主题投资策略：消费+新兴 加快转变经济发展方式

　　“十二五”旨在解决经济转型过程中所暴露的问题和矛盾，并在此基础上，注重提升转型后经济发展的质量。“十二五”将以“加快转变经济发展方式”为主线，以扩大内需和培育发展战略性新兴产业为两翼，着眼点在于扩大内需并促进消费升级、推动产业结构调整、区域协调发展、节能环保四大方面。

　　紧扣“消费+新兴”主线

　　“十二五”关于经济结构的调整将以“消费+新兴”为核心渐次展开，因此，看好消费升级和战略性新兴产业两大领域。

　　消费的地位已经跃升至推动经济增长“三驾马车”的首位，正是基于消费在“十二五”经济发展过程中战略地位的显著提高，在未来资本市场中，消费概念必然会涌现出更多的投资机会，并且将突破传统消费品的限制，呈现出多元化的特点。重点看好食品饮料、医疗保健、商业、餐饮旅游、纺织服装、水产养殖等行业。

　　战略性新兴产业不仅肩负着培育具备中国优势的产业集群的重担，同时对于提升中国产业竞争力，乃至促进中国经济发展方式的转变都将产生重大影响。产业规模的迅猛增长将有望成为推动战略性新兴产业成为未来5至10年中国资本市场“黑马摇篮”的强大动力。重点看好新一代信息技术、节能环保、高端装备制造等三大产业的投资机会。

　　【关注重点公司】

　　1、桑德环境：固废行业的快速发展和设备基地投产助推其业绩超预期;2、浙富股份：公司将是国内水电开发复苏的最大受益者之一;3、长信科技：小尺寸电容屏的量产，有望引发业绩的爆发式增长;4、国腾电子：在北斗卫星导航系统产业链中处于核心地位;5、辉煌科技：高铁和城市轨道交通将成为公司业绩增长的双轮驱动;6、誉衡药业：储备新产品的陆续上市将推动公司业绩的快速增长;7、贵州茅台：增长预期最为明确的高端白酒，量价齐升驱动业绩增长;8、天龙光电：公司内修外兼策略推动未来3年业绩年增70%以上。

　　国都证券研究中心