发改委拟加强私募股权投资备案 PE监管渐趋明晰

　　据经济之声报道：国家发改委发布《关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》，要求加强京沪等六省市PE企业备案管理工作，针对PE(私募股权投资)的监管路线图终于开始明晰。业界专家认为，此次发布的要求，明确了私募股权投资在市场上的地位，更利于对其风险的有效监管。

　　根据发改委要求，PE企业必须定期披露财务状况，同时健全PE企业风险防控机制与明确相关部门监管职责，对PE企业的成立与资本募集等行为也一并纳入监管。根据《通知》，目前的试点地区包括PE活动发达的京、沪、津、浙、苏、鄂六省市，监管策略采取抓大放小的原则，对规模达到5亿元人民币的PE企业进行特别“看护”。发改委投资所研究员、中国投资协会会长张汉亚表示，在市场上承认PE的存在，更有利于进行风险控制机制的建立。

　　张汉亚：很多PE一直要求国家承认他们，现在备案实际上就市场承认。咱们国家的PE规模越来越大，股市现在不怎么样，楼市也控制，很多人的钱没地方去，他们也想搞一些投资基金。从国家角度规范起来，防止资金乱投，扰乱社会秩序。从资金本身来讲可以国家明确承认，他们可以公开经营。另外，可以对他们进行风险控制机制更好建立。

　　最近几年，随着国内IPO步伐的陡然加速，国内PE活动明显活跃，IPO企业成为孕育PE的温床。然而由于创业板及中小板IPO发行价与发行市盈率长期“双高”难下，给PE活动留下了极具诱惑力的暴利空间。业界一直呼吁监管层加强PE活动的监管，从发改委本次出台的措施来看，其监管的重心仍然偏向于PE企业制度层面，天项投资董事长林义项则认为，从通知要求来看，对在二级市场上做投资的私募基金影响较大。

　　林义项：一个是不能投公开交易的市场，我的理解是股票市场。另外一个就是说5个亿以上的药备案。实际上对大多数规模不在5个亿以上的股权投资基金没有影响。对于现在所谓的私募的，二级市场上做资金的会有影响。这是一个管制措施，方向上来看不利于行业的扩张，积极作用更多的在于避免一些不规范的事情引起的问题。

    记者赵巍