收益率再下滑 理财产品热或降温

　　九成银行理财产品未跑赢上半年CPI

　　银监会拟叫停融资类产品进入银行理财资产池

　　□本报记者 刘伟

　　-每周最优银行理财产品点评　　

　　期限短风险低

　　适合稳健投资者

　　上海银行发行的“慧财”人民币点滴成金理财产品购买的起点金额为5万元，并以1万元为基本单位递增，单户最高限额9000万元；费用方面，年托管费率为0.035%、年管理费率0.25%；预期年最高收益率为4.765%。

　　该产品拟投资资产为银行间债券市场流通的投资级以上的债券、债券回购。该产品本金安全，收益稳健，风险低。目前，人民币活期存款年利率为0.50%，产品的预期收益远高于同期人民币活期存款年利率。该产品适合具有较低风险承受能力，追求稳健收益的个人投资者。上海银行可单方面全部提前兑付本理财产品，投资者不得提前部分支取或全额赎回。

　　该理财产品投资币种为人民币，预期收益较高，投资期限较短，流动性较好，且属于保本收益类型产品，风险较低。属于稳定投资类型，综合评级五星。

　　-市场观察　　　

　　收益率继续下滑

　　监管加强产品收益受冲击

　　本周排行榜中产品收益率连续第二周下降。本周最高的产品预期年化收益率是5.015%，而上周是5.3%，最低的是3.7%，和上周持平。不过上周4%以下的产品只有1只，而本周有4只。本周预期年化收益率超过5%的只有1只，而上周是3只。

　　银监会近日在内部会议上拟叫停融资类资产进入银行理财资产池，也就是说将信托贷款清除出银行的资产池，银行理财产品只能投向债券、货币市场工具，或者是目前尚未明确的信托受益权。据了解，融资类资产包括委托贷款、信托贷款等，正是理财产品中收益较高的资产配置，正式的文件将于近日推出，本周各家银行理财产品也随之在进行最后冲刺。银行理财产品发行量增长迅速，并存在短期资金搭配长期资产可能会造成的流动性风险，从而引起了银监会的注意，而此举预计将会对理财产品收益产生巨大冲击。

　　银行资产池里的产品从风险评级来看，1级-5级都有，而信托贷款的风险是4级以上的，信托贷款属高风险高收益的资产配置。信托贷款类的资产1年期收益能达到8%-9 %，在季末或年末临近考核的时候， 银行会推出一些高收益的债券类理财产品，这种产品的特点一般期限较短、收益相对较高，而真正期限长且收益高产品多为信托类理财产品，所以这次规定如出台，银行理财产品肯定会受到较大影响。

　　-投资提醒　　　　　

　　靠理财产品跑赢CPI很难

　　根据自己的财务状况选择

　　最新公布的6月份居民消费价格指数(CPI)，同比上涨6.4%，创36个月来新高，而上半年CPI也高达5.4%。据统计，16家上市银行今年年初投资的仍在运行和已经到期的所有理财产品中，有93%产品无法跑赢CPI，对于那些指望通过购买银行理财产品来跑赢CPI的投资者来说，可能会出现希望越大失望越大的局面。理财师建议，对于风险承受能力较低的投资者，除了理财产品外，可以加大存款在资产配置中的比重。

　　在流动性紧缩和加息的背景下，理财师建议选择风险相对较低、收益较为稳定的银行理财产品，投资期限选择上要长短期理财产品相结合。当然，最重要的一点是根据自己的财务状况选择理财产品，在投资期限、风险等级两方面来选择理财产品。切记不要盲目跟风，尽量能够选择自己相对熟悉领域的理财产品进行购买。比如有炒股经验，可以购买股票挂钩型结构类的理财产品，而对外汇较为熟悉，就可以选择与汇率挂钩的产品。在这里要提醒大家，结构类的理财产品虽然收益较高，但风险也相对较大，需谨慎购买。