民间借贷危局 救火更要防火

　　今年3月以来，民间借贷市场持续动荡，尤其是草根金融高度发达的温州接连“失火”。9月以来，温州发生多起高利贷老板“跑路”的事件。同时，民间借贷风险进一步蔓延至鄂尔多斯、东莞等地。千亿资金驰援温州以及货币政策对小微企业的“定向宽松”或可安抚民间借贷市场的紧张情绪，但要从根本上解决民间信贷的问题，不应一味“撒钱”救火，而应完善金融监管体系，丰富金融市场层次和类型，建设牢固的防火墙。

　　民间借贷近期风险频发，扭转民间借贷危局最直接有效的措施似乎是央行再次放松货币政策，这样民间资金的价格自然会下降，企业悬于一线的资金链也会得到修复，但这只是治标的手段。况且，基于当前通胀形势，央行货币政策放松条件并不成熟。

　　不仅五花八门的民间资金进入高利贷市场，连一些正规的金融机构也“越轨操作”获取高利贷收益。银行觊觎高利贷厚利，纷纷暗渡陈仓。所以，未来必须堵住银行金融机构信贷资金进入民间借贷的管道。

　　据估算，东南沿海地区目前有近3万亿元信贷资金沉淀在民间借贷市场，这显然是一个极其危险的信号。一旦民间借贷市场风险放大，将对银行信用体系构成拖累。

　　所以，治理民间借贷乱象的当务之急是构筑政府、金融机构与民间借贷的防火墙。业内专家表示，政府治理高利贷，一定要将民间借贷和政府信用进行严格的分离。

　　政府信用不能用来为民间借贷兜底，更不能让所有纳税人来承担救助民间信用的成本。在堵住政策漏洞的同时，放松金融管制、建立多层次的金融市场才是引导民间借贷有序发展的治本之策。

　　金融是现代市场经济的血液。金融体系的市场化是市场经济良性运转的前提条件。2008年金融危机前，美国拥有的中小银行家数在1.2万家左右，这些社区银行都是立足本地区，为当地的中小企业提供金融支持。美国没有高利贷，那是因为美国的高利贷是以VC、天使基金等直接融资方式进入企业。而美国为中小企业提供多元化的金融服务制度设计，也成为企业在较低融资成本下快速发展的政策保障。

　　只有放松金融管制，降低银行业进入壁垒、打破国有垄断、加快利率市场化步伐、消除负利率，才能真正对高利贷起到釜底抽薪之效。在操作层面，未来应该大力发展中小社区银行，引导民间非正规金融发展成社区银行，提高中小企业的外源性融资水平。

　　国务院日前出台的支持小型微型企业发展的政策，为我国多层次的金融体系建设指明了方向。其中，逐步扩大小型微型企业集合票据、集合债券、短期融资券发行规模，积极稳妥发展私募股权投资和创业投资等融资工具，进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境等等，都将从市场机制建设上疏通中小企业融资的金融血脉。记者 张朝晖