银行理财产品陷亏损潮 存准率下调拉低收益率

　　近来，银行理财产品遭遇巨亏的消息却使得不少投资人不能安心。2008年爆发金融危机后，外资行理财巨亏让国人上了一堂宝贵的理财知识普及课，向来被认为安全的银行理财，也有其凶险的一面。不过，扣在外资银行头上的“高风险”印象，现在却不得不扩展到了中资行，甚至是国有银行的头上。今年，多款中资行一两年前发行的挂钩于股票和基金的信托理财产品都因录得巨亏而不得不展期，而面对漫漫的展期路，本金收回也依然困难重重。理财师提醒投资人，不管是中资还是外资银行产品，都要仔细了解产品的基本信息和投资方向，确认产品的风险评级，选择与风险承受能力相匹配的产品，切不可盲目投资，饮鸩止渴。

　　由于去年的资本市场表现不佳，不少挂钩股票、海外基金的银行理财产品也因此受到了较大的影响。而一直以稳健著称并被广大风险厌恶型普通投资人所钟爱的国有大行今年来也开始爆出理财产品亏损，不少投资人表示，现在不仅一些外资行结构产品不可信任，连中资行的一些产品也开始亏损了。

　　理财产品收益率或普遍下滑

　　【动态播报】

　　由于银行理财产品呈现出爆发式增长，其表外项目暗藏的风险隐患也日益受到监管部门重视。银监会先后于2011年6月至10月间陆续发布了相关规定，以期对理财市场进行指导和规范。

　　据了解，针对银行理财市场运行过程中暴露出来的各类问题，相关监管部门不断加大了对银行理财市场的规范和整顿力度，相继下发了《商业银行理财产品销售管理办法》、《中国银监会关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》等，要求商业银行进一步加强理财业务风险管理，提高合规销售水平，防止误导销售，并重点强调不得通过发行短期和超短期的高收益理财产。此举让市面上的高收益产品陆续减少。

　　此外，央行上周六宣布再度下调存款准备金率，预示着未来央行的货币政策或将适度放松，流动性增强将使得票据贴现收益率开始下降，这也导致了一些票据、债券类产品收益下滑。银行人士也表示，尽管目前尚未大规模出现银行理财产品收益率下滑的情况，未来存款准备金率继续下调，理财产品收益率会普遍下滑。

　　工行一产品受股市拖累表现不佳

　　【案例一】

　　春节回来后，工商银行一款高净值客户专属理财到期时净值只有0.8356元，巨额亏损近16%，拉开了今年到期的中资银行理财产品爆出亏损的序幕。

　　记者从工行的网站看到，工商银行这款2010年发行的第1期高净值客户专属理财产品，投资门槛为20万元，计划募集金额为1亿-5亿元，产品预期年化收益率为6%，理财期限为两年，产品运行起始日为2010年1月29日，2012年1月29日截止。但是到1月30日，该产品的到期净值只有0.83元左右，这意味着投资者要承受近16%的亏损，若按照最低投资20万元来计算，到期只剩下16.6万元左右，过程中不能申购赎回，理财产品还越理越亏。

　　根据公开信息显示，该产品为信托类不保本浮动收益产品，主要投资于基金、股票、可分离债中含有的权证。业内人士分析，该理财产品负收益主要是受到2010年至2011年股票市场大幅波动拖累。数据显示，在该产品投资期的2010年1月至2012年1月，沪指从2989.29点下探至2285.04点，下跌幅度达到23.6%，在大市不好的情况下，工行这款理财产品的表现不佳。

　　日前，为了补偿投资者的损失，工行发布公告，把该产品转换成开放式产品进行展期。如果投资者选择赎回该产品，则可再购买一款年收益8%的专项半年期保本产品继续投资，在一定程度上抵偿投资损失。但投资本金亏损已成为不争的事实，这些措施很难弥补对投资者造成的损失。另有业内人士称，该产品的投资顾问——光大证券的风险管控能力相对较差，该产品管理信息方面也不够透明。理财专家提醒，银行理财产品日渐火爆，但银行理财产品并非都是保本的，购买前应看清楚产品类型。