银行理财产品陷亏损潮 存准率下调拉低收益率(2)

　　自该产品推出之后，股市始终不给力，从2010年1月至2012年1月，沪指从2989.29点下探至2285.04点，下跌幅度达到23.6%。在这种市场环境下，工行这款理财产品自然无法取得较好的表现。最终到期时，产品累计亏损16.45%，成为今年以来亏损最多的理财产品。

　　而另外一款工行2009年发行的第5期私人银行专享组合证券投资型人民币理财产品（PBZQ0905）今年年初也发布了公告指出，将在2012年1月10日增加临时开放日，客户如不同意调整后的说明书，可在临时开放日赎回份额。记者查询发现，工行该款产品2月1日的净值只有0.676元，意味着目前亏损高达32%，该产品虽然是开放型产品，但是从2011年到今年一直处于亏损状态，进入2012年后，更是亏损超过了30%。

　　中信银行代客境外理财全线亏损

　　【案例二】

　　而除了工行以外，中信银行代客境外理财系列产品净值也几乎全线录得亏损，亏损最严重的一款产品巨亏超50%。中信银行代客境外理财产品2号、3号、4号、5号产品均投资于瑞士银行所发行的结构性票据，主要通过票据投资于霸菱香港(中国)、首域中国增长等基金，产品的净值表现与所投资基金表现的波动紧密相关。

　　以中信银行代客境外理财2号产品为例，该产品2007年9月发行，主要投资于由瑞士银行伦敦分行发行、与霸菱香港中国基金联结的、以美元计价的3年期票据。产品期限为3年，分为人民币和美元两种。人民币产品认购起点金额为5万元，美元产品认购起点为5000美元，计划于2010年9月20日到期清算。但产品9月20日到期公告资料显示，代客境外理财2号产品以人民币净值算只有0.6467元，亏损幅度达35.4%。

　　虽然为了挽回损失，产品到期前中信银行表示，投资者可以选择在2010年8月25日至9月16日清算之前到购买产品的分行办理展期，展期后该理财产品依然是每月可赎回，并且银行不再收取包括赎回、产品管理、展期等费用，只收取0.15%/年的托管费用。可是，一年多过去后，该产品损失反而进一步加剧。根据中信银行最新公告显示，2月7日该理财产品的人民币参考净值为0.5461元，若投资者仍持有该理财产品，亏损达45.39%，即每5万元损失22695元。

　　挂钩股市理财产品

　　“斩不断，理还乱”

　　【分析】

　　由于2010年市场情况不好，不少银行理财产品去年也已经陆续有银行挂钩基金和股票等产品录得巨亏。理财越理越亏已令不少投资者难受，但亏损后一次又一次展期，一次又一次亏损，无疑是在投资者的伤口上撒盐。

　　深发展一款去年10月份到期的优选基金理财产品到期净值只有0.5359元。深发展该款2007年发行聚财宝鸿运计划2号精选基金人民币理财产品（展期）去年10月23日到期，但是到期净值只有0.5359元，与当初产品设计时预期15%的到期收益率相去甚远，年化收益率为-11.56%。该产品也几经展期，但依然无法挽回亏损。

　　此外，平安银行于2007年至2008年发行了盈丰0708、盈丰0712、安盈0808三款基金优选理财产品，这些产品几经展期后于去年8月开放赎回，赎回时理财单位净值分别为0.6996元、0.6639元、0.7746元，这意味着这三款产品分别亏损30.04%、33.61%、22.54%。去年到期的华夏理财人民币创盈7号也是在当时创下了巨亏的又一款基金类理财产品。

　　以平安的盈丰0708产品为例，该产品当时号称预期年收益率6%-25%，且上不封顶，这一收益率在当时极具吸引力。根据产品说明书，投资范围为国内公开发行的各类证券投资基金和现金类资产，现金类资产主要包括新股申购、银行存款、国债回购等经委托人认可的其他投资。其中，证券投资基金占投资总额的80%以内，新股申购等现金类资产占投资总额的20%至100%。盈丰0708历经两次展期，但仍然未能扭亏，该产品在去年到期时亏损幅度进一步扩大到30.04%。