银行理财产品陷亏损潮 存准率下调拉低收益率(3)

　　据银率网数据库统计，今年1月29日至2012年2月15日期间，节后各商业银行共发行理财产品1076款，产品规模达到10552.28亿元。但是在这些产品中，高预期收益率产品却是凤毛麟角。据银率网不完全统计，预期收益率等于或高于6%的产品仅有80款，占比为7.4%。高预期收益率产品的稀缺导致供不应求。市场上频频出现高预期收益率银行理财产品遭到秒杀的情况。

　　当前预期收益率较高的理财产品主要有挂钩标的主要为股票、指数、汇率及大宗商品的高风险结构性理财产品；还有投资方向涉及债券、银行拆借、信托贷款、货币市场工具等的资产组合类产品；还有通过单一信托计划投资于A股市场的理财产品。理财分析师表示，无论是结构性理财还是股票型信托计划产品，风险都相对较高。其中，结构性理财产品挂钩标的主要为股票、指数、汇率及大宗商品，中外资银行均有发售。但从适用投资者人群来看，外资银行发行的这类理财产品比较适合投资经验较为丰富的投资者，能够以产品到期后本金可能出现一定程度的亏损或者获得较低收益的风险搏取存在较高收益率的可能；中资银行发行的结构性理财产品预期收益率比较适中，一般会有最低收益率的保证，适合有一定投资经验且可以承受产品到期后可能仅获得与活期存款利息相当收益的投资者。

　　第二类预期收益率较高的理财产品主要为资产组合类产品，投资方向涉及债券、银行拆借、信托贷款、货币市场工具等，按照不同比例进行组合投资。这类产品由于风险较低，预期收益率水平适中，所以遭到市场热捧。

　　最后，目前多家银行依然有发行通过单一信托计划投资于A股市场的理财产品，这类产品也是上述多家银行遇到了“滑铁卢”的产品，大面积地在约定到期日出现净值亏损的情况。不过，经历了去年的大跌后，目前各家银行发行这类产品时，与2010年的这款产品相比，在理财产品结构上都做了相应的调整，增加了一定的风险防控措施。如增加警戒线和止损线；单一信托资金做为某集合信托的优先级资金投资于A股市场，优先级与次级资金有一定的比例限制，次级资金对优先级资金及收益起到一定的保障作用。

　　确保足够了解产品和理财目标

　　【提醒】

　　理财分析师提醒，投资者在购买理财产品时首先要对自己的风险承受能力有一个认识，在购买产品前，还要仔细阅读产品信息，反复问自己两个问题：是否已经足够了解购买的理财产品，是否能够承受理财产品蕴藏的风险。

　　有很多投资者在衡量银行理财产品是否值得购买时，往往只片面的看其预期收益率， 挑选高预期收益的产品。但实际上，高收益往往意味着高风险。对于风险承受能力差的投资者，应尽量选择保本型产品，或者是投资于债券、货币市场等较为稳健的理财产品。

　　实际上，投资理财产品和投资股票一样，都要承受一定的风险，对于风险承受能力较差的资金，比如要用来购置房产的资金就不建议用来购买理财产品。另外，理财产品在存续期间，都有规定的封闭和开放期，有是否能够提前赎回的条件。投资者要充分阅读并向理财经济了解此类的信息。避免你已预期市场可能遭遇大跌，而却因为忽略了产品的封闭期而导致你的资金却被深度锁定，不能止损的情况。

　　此外，还有理财分析师对记者表示，即便是投资理财银行产品，投资者还要也要学会止损，当出现亏损，特别是大幅亏损时，千万不要贪图所谓的手续费便宜等因素，无休止的进行展期，因为上述的很多例子说明，不少理财产品在展期内亏损幅度反而进一步加剧。投资者在续投理财产品时也要“打醒十二分精神”。

　　在投资市场上，收益和风险总是成正比的，银行理财也不例外。当前在售的银行理财产品中，保本型产品几乎占到了三分之二以上，其中相当一部分为保本的挂钩型理财产品。根据获取本金和收益方式的不同，一般可分为保本保收益型、保本浮动收益型。通常情况下，购买银行保本理财产品可以保证本金安全。此类产品的保本有期限限制，一旦提前终止或赎回，就不在承诺范围内。同时，保本型产品规定的保本期限较长，这类产品适合稳健型的投资者。

　　但非保本浮动收益类产品，银行不保证投资者在到期日获得100%的本金，也可能损失部分或者全部本金，产品收益也不确定，适合有一定风险承受能力的投资者。银行理财师曾对记者表示，当前很多投资者并没有充分了解自身的风险偏好。在市场向好的时候，风险偏好无限扩大，但资本市场一下跌，风险承受能力却又马上极度收缩。充分了解自身的风险承受能力是投资理财的前提。

　　南方日报记者 黄倩蔚