两极分化严重逾 30个投连险账户净值低于1元

　　受股市大幅波动的影响，投连险也跟着坐了一轮“过山车”。昨天(12月9日)，来自华宝证券的一份《中国投连险分类排名》(1～10月)数据显示，10月份投连险各投资账户的整体回报明显好于7～9月。不过，净值低于1元的投连险账户已经超过30个。

　　《每日经济新闻》记者调查发现，截至11月30日，各家保险公司投连险账户的收益率差异巨大。其中国寿、太平和泰康人寿的投连险产品净值平均增幅超过25%;与此同时，有多家保险公司的账户累计净值增长率为负，占比超过六成。

　　喜忧参半

　　华宝证券一位分析师向《每日经济新闻》表示，10月份股指表现出色，推升了投连险各账户的总体收益率。10月份指数型投资账户回报远好于其他类型账户，相对9月份其回报率提升的速度也最快;激进型账户的收益率总体水平较好，但在表现最好的几大账户中并不很抢眼;反而是混合激进型和混合保守型账户收益率水平较为突出。

　　上述分析师认为:“投连险是一类期限较长的投资理财产品，几个月的时间是无法看出其优劣的。历史遗留问题也体现在账户净值资产价格上。”

　　不过现实的情况是，不同的投连险产品收益水平差异巨大。

　　来自华宝证券的统计数据显示，今年以来，中英人寿以及光大永明的3款投连险账户跌幅均超过8%以上。上述3款产品3年的投资回报率均为负增长，平均跌幅超过40%。

　　与其相反，中国人寿、太平和泰康人寿的3个偏股票型投连险账户成为了今年以来最耀眼的“明星”，其净值增长分别为22.96%、24.87%和27.38%。截至11月末，太平人寿投连险账户单月的净值增长率为4.76%，跑赢大盘。

　　海康人寿保险分析师对《每日经济新闻》透露:“投连险产品需要支付一定费用，实际收益部分应该扣除初始费用、风险费和保单管理费、账户转换费等。”

　　关注清盘风险

　　公开数据显示，在200多个投连险账户中，其中有超过30个账户单位净值低于1元。

　　上述保险分析师认为，如果账户净值低于0.5元，且股市没有起色的话，这些投连险账户有被清盘的可能。但他也表示，投连险是一个持续的缴费过程，保险公司只要保证资金的注入，清盘的可能性不大，除非出现大规模退保情况，这会给投资者带来很大的损失。

　　投连险账户保单缴费通常按每年递减的比例收取，第一年缴费50%，那么第二年就缴25%，第三年缴15%，从第四或者第五年开始不收取费用。

　　以期缴10万元保费的产品为例，第一年5万元进入投资账户，如果当年收益率为10%，在扣去初始费用、风险费和保单管理费、账户转换费等费用后，实际收益率可能还不到5%。对于趸缴保费，大部分保险公司都采取一次性收取保费的方式，收益率一般在5%左右。

　　从各家保险公司推出的投连险产品来看，对于被保人的疾病、养老、意外等风险该产品均不覆盖，并不适合作为家庭或者个人抵御风险的选择。

　　海康人寿保险分析师说:“投连险产品更适合有稳定经济基础的投资人长期投资。即便遇到风险，他们的抗风险能力也比较强。它只是一种除健康、养老、意外的补充性质的投资性理财产品。”(徐子莫)