理财师：通胀加息预期加剧 理财要跑赢CPI

新华社发

　　◎开版语

　　“你不理财，财不理你”。其实，树立理财意识，人人都有可能成为理财高手。从今日开始，本报“理财”版与大家正式见面了，在今后的日子里，它将走进您的生活，成为您投资理财的好帮手。

　　本着“理财”的主题，“理财”版通过可操作性的案例，帮助市民在有限的经济空间内收获意想不到的惊喜。“理财”栏目包括：“热点聚焦”，就大家关心的投资理财热点，邀请相关金融理财专家，详解政策，结合市民需求提供可操作性的理财方案与建议；“理财故事”，通过市民具体的理财个案，向市民介绍理财的目的、技巧和经验；“一周资讯”，中山市场的银行、保险、证券、信托等行业的动态与消息，为市民提供有价值的资讯。

　　投资理财一定有方法，“理财”版不是试图教您如何一夜暴富，而是启发、唤醒您在投资理财方面的潜能，用高超的智慧改变你未来的财富命运，去赢得幸福的人生。

　　在前不久召开的中央经济工作会议上，已将抑制通胀定为我国2011年经济工作的重中之重。通胀预期难以逆转，在复杂的经济变局面前，普通市民如何规划自己的理财计划？日前，人民银行悄然调高存款准备金率，货币政策转向，这使得业内对于2011年加息的预期更加强烈，普通市民如何透过政策迷雾，看清金融市场的底细？年底了，大家可能都会拿到一笔或大或小的年终奖，我们该怎样处理这笔财产，才能让它在同CPI赛跑的过程中不缩水？

　　日前，本报特邀请部分投资理财专家，畅谈国内宏观经济形势，分享个人财富增长的机遇，并为广大市民投资理财提供建议。

　　◎特邀嘉宾

　　余维：农业银行中山分行资深理财经理

　　杨本岩：建设银行中山分行理财师

　　何小姐：理财经理，2010年中山市十佳理财师

　　黄可欣：中英人寿资深保险规划师

　　市民理财心态变得有点浮躁

　　记者：股市低迷，通胀压力加剧，房地产价格居高不下，央行连续加息并多次提高存款准备金率……在这些经济现象背后蕴藏着一些人的担心。您对2011年形势如何看待？

　　何小姐：单从投资理财角度看，我认为2011年对于投资者来说，形势不是十分明朗，央行悄然调高存款准备金率，可能也包含着对通胀的担忧。在股市低迷，通胀预期加大的情况下，市民如何保障资产不受损失，确实是一个需要好好规划的课题。

　　杨本岩：2011年，整体经济形势应该是向好的，但是最近一段时间，股市、基金震荡很厉害，通货膨胀的压力也很大，因此从投资者的角度看，面临着两难的选择，投资的话很容易遭受损失，而不投资将资金拿在手里或者存在银行，可能又会因通胀而导致资产缩水。

　　记者：到了年底，市民投资理财的需求情况如何？

　　杨本岩：从2010年12月开始到现在，市民投资理财需求激增，主要是因为年底资金回笼，市民手头的资金比较宽裕的缘故。有些市民过来咨询理财方案，有些市民过来变更投资方向。年底这段时间，一些投资理财产品根本满足不了客户的需求。

　　何小姐：2010年下半年经历了两轮加息，很多客户在年底来到银行开展转存业务，还有一些客户过来对资金进行重新配置。总的来说，在年前这段时间，市民投资理财需求增加了不少。

　　记者：在形势不明朗，通胀压力加剧的情况下，普通市民投资理财的心态、渠道会不会发生一些变化？

　　何小姐：通过我们日常同投资者沟通交流，发现现在不少投资者拿着钱担心，去投资也担心，有一种患得患失的心态，也可以说是开始变得有点浮躁了，对于投资理财不如之前那么自信，在投资的过程中不敢坚持太长时间，市场上稍微有点风吹草动，他们可能就会改变投资方向。因为现在市场变化挺大的，他们在选择投资理财产品的时候，也倾向于灵活、机动的投资渠道和理财产品。

　　杨本岩：近几年来，投资者经历了股市从6000多点到2000多点，经历了金融危机，经历了房市一路高歌猛进，对于大部分投资者来说，对于投资风险印象深刻，因此在通胀预期下，他们的投资心态也更趋谨慎，变得越来越沉稳。

　　政策不明朗，理财稳中求进

　　记者：面对诸多的投资渠道，普通市民越发无所适从，您对此有何建议呢？

　　何小姐：我建议投资者关注理财产品的“三性平衡”。就是流动性、安全性、收益性。流动性强、安全性高、兼顾收益性的理财产品，应该成为普通消费者投资的首选。另外，在当前形势不太明朗的情况下，提醒有一定投资偏好的投资者，要多关注复合型功能的产品，它们的产品优势突出，表现更加稳健。

　　余维：建议适当调整储蓄周期，多关注银行短期理财产品。目前已进入加息周期，定存不仅收益较低且不灵活，建议选择银行短期的理财产品，如农行的“安心得利”，28天 期 限 的 收 益 可 达2.35%。短期理财产品一般比较安全，流动性强，选择面广，遇加息时收益也可以灵活调整，投资人可以根据自己的需要自由选择。

　　杨本岩：在股市、基金震荡的前提下，我还是建议大家将资金投向比较稳健的理财产品。

　　记者：在新的一年中，你们作为专业理财师，有哪些好的理财产品推荐给广大投资者呢？

　　余维：可配置低估值的蓝筹股票。对于炒股的投资者，近期以银行为代表的大盘蓝筹股估值水平处于历史低位，中小盘股票虽然回调幅度较大，但总体估值水平仍然偏高，不排除继续下调的可能。在现阶段无热点的情况下，市民可适度配置蓝筹股。另外，也可以适当投资黄金。虽然黄金的价格仍然在历史的高位，但从目前的预期来看，CPI的回落仍然有一个过程。目前黄金的具体投资方法也呈现多样性，如实物黄金、纸黄金、可提货账户金、黄金期货等，适合不同风险承受能力的投资者。

　　杨本岩：对于众多的工薪阶层，我的第一推荐就是定投，无论是金融海啸还是股市动荡，这两年来选择定投的投资者，基本上每年收益率都能保持在10%左右，我觉得这无论从抗通胀角度还是投资角度，算是比较平衡的了。对于那些资金量比较大的，我觉得在现在这样的形势下，最好还是选择较低风险的理财产品。个体工商户可以适当留意收益较高、比较灵活的理财产品。

　　黄可欣：2011年，分红型养老险将成为不错的保险选择。可以选取一些保费快速返还、养老年金逐年增加、年金保证领取的保险产品。需要注意的是，保险是为保障而不是收益。购买分红险，每年参与分红，再加上额外的意外保障，可以充分减少后顾之忧，只是在一定程度上减低负利率带来的损失，抵御通胀。每种金融工具都有它特定的存在价值，保险作为金融理财风险管理工具之一，强大的保障功能和投资理财功能就是它的两大核心功能。建议人们面对CPI高企的现状，个人财务资产配置中，需要将一部分资金放入安全保本的养老账户中。

　　偏好买地、买房，风险较高

　　记者：中山作为一个“藏富于民”的城市，在投资理财方面有没有一些自身的特性？

　　何小姐：如果说中山市民在投资理财方面有没有一些特性的话，我个人认为不少市民具有一定的投资偏好。比如中山市民比较喜欢买地和买房，也就是偏向于投资不动产，投资不动产往往对资金的需求比较大，这可能也与中山藏富于民有很大关系。

　　记者：市民偏向于买房、买地，有哪些优劣势？

　　何小姐：买房、买地算是比较传统的投资方式，主要看投资者的喜好。目前频频出台政策打压房价，在这样的情况下，买房、买地需要谨慎。

　　杨本岩：中山的房价、地价在珠三角城市算比较低的，在未来时间内大跌的可能性不大，但是考虑到目前国家频频出台政策打压房价，要有很大的收益也很难。但房子和土地作为不动产，我觉得用来抗通胀还可以。现在，国家已经明确要发展战略产业，并出台了行业振兴措施，房地产行业在今后的地位肯定会下降，因此从长远看，不宜太多持有。

　　余维：谨慎投资房地产。虽然中山的房价近期看来还不会有太大的跌幅，甚至稳步上升，但从重庆开征高档房房产税的举措来看，国家的调控仍然没有放松。在这个时候进行房产投资，冒的政策风险太大，成本增加机会也很大，因此应尽量避免。

　　南方日报记者　刘红辉　覃素玲