盘点2010年银行理财市场 哪些理财品跑赢CPI？

　　如今，不少人买银行理财产品是为了对抗通胀。面对不断上涨的物价，老百姓捂紧“钱袋子”还不够，必须想方设法让财富增值，于是，买理财产品成了市民日渐增多的选择。特别是临近春节，年终奖、13月工资、压岁红包……眼看着进账的MONEY，理财也变得格外紧迫。

　　2010年是中国商业银行开展理财业务的第14个年头，这一年，银行理财市场发生了哪些变化，哪些产品成为市场的主角，哪些产品博得了高收益、跑赢了CPI，哪些产品表现不尽如人意？

　　信贷类产品发行量锐减一半

　　转投债券和货币类产品

　　“咦，信贷类产品怎么难觅踪影了？”这是2010年不少投资者发出的疑问。家住济南开元山庄的吕女士就说，去年上半年，她到银行网点咨询理财产品，产品介绍单上，信贷类产品占据了重要位置，如今此类产品只有寥寥几款，甚至从一些银行的产品单上消失了。

　　近年来，信贷类产品的市场份额逐年递增，占据了举足轻重的地位。据普益财富近日公布的《2010理财市场年度报告》，2009年国内各商业银行共发行个人信贷类理财产品3117款，市场占比已从2006年的7.02%攀升至43.66%，而2010年上半年，此类产品更有一飞冲天之势。

　　但从去年年中，信贷类产品却突然“折翼”，2010年8月银监会发布了《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，商业银行信贷资产“腾挪术”被禁止，从下半年起，信贷类理财产品发行量急剧下降，全年共发行1669款，较2009年发行量下降了一半。

　　不过商业银行的理财产品发行热情并没有被打压，他们纷纷转向债券和货币市场等其他类理财产品的发行。

　　据普益财富统计，全年发行的银行理财产品中，债券和货币市场类理财产品发行量是最大的，全年发行5334款，较2009年发行量大幅增加2630款，其市场占比为53.74%；票据资产类理财产品发行176款，较2009年增加45款，市场占比为1.77%；结构性理财产品发行577款，环比增加65款，市场占比为5.81%；其他类产品发行2170款，市场占比21.86%。

　　黄金、信贷类 成“大赢家” 31款一年期产品跑赢CPI

　　“没有经历股市的大风大浪，也没有投资基金市场，却照样获得了高收益。”济南市民赵先生是投资理财的“老手”，他买理财的心得是“选对品种很关键”。一年前，他购买某银行发行的一款人民币黄金挂钩产品，前段时间到期后，实际收益率达到了14.66%，不禁让他喜上眉梢。

　　过去一年，哪些产品到期实现了高收益，可能是投资者最关心的问题。据普益财富监测数据显示，在统计期内(2010年1月1日至12月20日)，境内发行并在统计期内到期的个人银行理财产品共计9228款，其中，人民币债券类产品平均到期年收益率约为2.33%，外币债券类产品为1.80%，信贷类产品为3.42%，结构性产品为3.60%。到期表现较好且收益率不低于5.1%(2010年11月CPI同比增长值)的产品共计177款。

　　按照不同币种的产品分析：以人民币为投资币种的产品，到期收益率为5.1%及以上的产品共131款，主要为挂钩股票或黄金的结构性产品以及信贷类产品；以美元为投资币种的产品，到期收益率为5.1%及以上的产品共29款，主要为挂钩基金、股票或指数的结构性产品；以澳元为投资币种的产品，到期收益率为5.1%及以上的产品共16款，大都为债券和货币市场工具类产品。

　　如今，不少人买银行理财产品是为了对抗通胀，2010年11月居民消费价格(CPI)同比上涨5.1%，创2008年8月以来28个月的新高，哪些产品最终跑赢了CPI？

　　由于CPI涨幅是以2009年11月为基期进行的比较分析，以1年期产品与CPI同比涨幅进行比较更为科学和准确。普益财富监测数据显示：在报告统计期内到期的1年期产品共587款，到期收益率达5.1%及以上的产品共31款。

　　2010年，得益于金价的不断上扬，与黄金挂钩的结构性产品成为市场一大亮点。黄金价格不断上扬，在国内引发了一股黄金投资热潮。国内股市表现不佳，部分撤出资金也涌入黄金投资市场。受此影响，银行理财市场也“不甘寂寞”，2010年银行发行的挂钩黄金价格的产品共28款，主要为挂钩黄金现货、黄金期货或者黄金基金的结构性产品。

　　零或负收益 最差亏两成 32款到期产品表现糟糕

　　有人欢喜有人愁，2010年理财市场上，也有不少投资者倍感失意，他们买到手的产品不仅没有实现预期的收益率，甚至出现了零或负收益。

　　据普益财富监测数据显示：统计期内，零负收益产品共计32款。其中，证券投资类产品7款，QDII产品5款，结构性产品21款，其中交通银行发行的1款日元币种产品既是结构性产品又是QDII产品。

　　“我买的一款两年期产品，到期后竟然亏损了近20%，实在难以让人接受。”前段时间，济南投资者王先生就向记者反映。记者了解到，王先生购买的是某股份制银行发行的一款证券投资类产品，资金主要投资于证券投资基金，到期年化收益率为-19.27%。

　　同样表现糟糕的还有另一家股份制银行发行的一款证券投资类产品，投资范围为证券投资基金和现金类资产，到期后年化收益率为-10.38%。

　　普益财富分析人士认为，上述产品都是投资于国内股票或基金市场的证券投资类产品，且都经历了2008年股市大跌行情，到期出现不同程度的负收益情况。

　　部分银行发行的QDII产品表现也欠佳。比如，中国农业银行到期了2款QDII产品，虽然投资币种分别为人民币和美元，但都是基金组合产品，到期年化收益率为-9.62%。北京银行到期了2款QDII产品，到期年化收益率分别为-8.00%和-6.67%。

　　分析人士指出，这几款产品都是投资境外证券市场的QDII产品，投资期间经历了国际金融危机并出现了较大的亏损。

　　此外，在结构性产品中，有4款挂钩汇率的产品到期收益率为零，6款挂钩基金的产品到期收益率为零。(记者 桑海波 实习生 闫昊宽)