高收益伴随高风险 理财产品是“神马”？

　　目前关于买理财产品亏损的事件，频频见报，引发了不少市民的关注，而一些银行人士，则纷纷叫屈，表示理财亏损纯属个例，而且“要想取得高收益，自然存在高风险”，理财产品是否就是“神马”？本期，我们来讨论一下。

　　中国银监会把银行理财产品称为“理财计划”，官方的定义是：“商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划”。精简一下，就是“理财计划=……资金投资和管理计划”。

　　第三方研究机构普益财富的分析师方瑞将银行理财产品分为两类：稳健型和高风险型，其中，结构性产品以及非结构性产品中投资于股票、基金等高风险市场的归为高风险型，非结构性产品中投资于固定收益产品的则属于稳健型。

　　据了解，绝大多数出现亏损都是源于高风险型产品。

　　有专家指出，大幅亏损和理财产品的设计有关，银行此前基本上没有考虑到高风险产品的风险敞口，没有采取措施覆盖这些敞口，也没有考虑止损的问题。不过，经历过此前的众多纠纷，目前大多数银行已经开始采取措施覆盖风险敞口，并在理财产品中设置了止损机制，亏到5%～10%的时候，止损机制就会启动。

　　从2010年的情况来看，虽然没能达到预期收益的产品大部分都是高风险产品，但高于预期收益的也基本上都是高风险产品。换句话说，“高风险、高收益”的原则基本得到体现。