中国太保资产管理公司负责人日前在接受中国证券报记者专访时透露，太保力争今年在私募股权投资和不动产投资上实现具体项目的突破，并将继续寻找保障房方面的投资机会。
2010年末，中国太保的投资资产规模达4,333.85亿元，同比增长18.4%。如何发挥保险资金优势，促进经济转型，意义重大。
发挥债权投资优势
太保资产管理公司负责人透露，接下来将在新能源、收益良好的收费公路、铁路等交通领域寻找优质的债权投资项目。
该人士解释，保险资产公司发行的基础设施债权投资计划是一类固定收益产品，存续期通常为5-10年，在存续期内按年或者按季支付利息，到期偿还本金。从太保资产发行的债权计划产品看，所投资的项目均为交通、能源等领域的基础设施项目，具有稳定的现金流，所选择的偿债主体具有良好的财务状况和很强的偿债能力。同时采用了包括大型商业银行、净资产200亿元以上的大型企业集团提供的无条件不可撤销担保，强化了债权计划的还本付息能力。
太保资产发行的债权计划从期限、收益率、风险收益特性等方面较好地满足了保险资金的投资需求,并对保险投资收益的提升起到了一定的作用。为了防御利率波动下行带来的风险，太保资产发行的很多浮动利率产品均设置了5%以上的保底收益率条款，保证了投资人对保险资金负债成本的覆盖。
但该人士也承认，随着加息预期不断强化，企业债、银行协议存款利率持续走高，保险资金对于债权计划类产品的需求受到一定程度抑制。
寻求另类投资多元化
太保资产管理公司负责人透露，今年将进一步推动另类投资业务的多元化，分散投资风险，争取在私募股权投资和不动产投资实现具体项目的突破。
目前，监管层并没有对保险资金投资于私募股权的模式做出明确规定，已经尝试的公司做法也不一样。究竟是采用委托投资还是直接投资模式，太保资产管理公司负责人介绍，这两种投资方式各有利弊。按照保险资金运用“集中管理、统一配置、专业运作”的要求，太保集团内的保险资金运用，包括股权及不动产投资，采用委托于太保资产公司进行投资管理的委托管理模式应该更为合适。此外，考虑到保监会对另类投资业务“产品化、市场化”的要求，如果采用委托投资模式，将有利于保险资产管理公司的产品化创新。
除京沪高铁外，太保资产还完成了杭州银行等股权投资项目。这些已完成的股权投资项目的经验，将有助于提高太保在私募股权投资方面的能力。
太保资产负责人介绍，截至2010年底，太保资产发起设立7单债权投资计划、1单股权投资计划，累计发起设立 “另类投资”金额占受托资产比例居行业之首。今年还会把握银行资金收紧以及债券市场投资收益率上升的市场机会，力求实现投资收益的最大化。(高改芳)
