金融创新要着力满足服务型中小企业

　　花旗银行日前与北京大学国家发展研究院中国经济研究中心共同发布了针对中国服务型中小企业金融需求的最新调研成果。研究认为，目前融资难已经成为阻碍服务型中小企业发展的瓶颈。

　　此项研究将关注重点放在员工数量小于300人、营业额低于3000万的规模相对较小的服务型企业。中国目前仍有超过3.5亿农业人口急需在未来几十年中从事非农业的生产工作，而劳动密集型的服务型中小企业正好能为技能水平有限的低收入人群提供大量的就业机会。

　　研究形成初步结论：

　　一是相比其他产业领域，宏观经济政策服务业中小企业影响较大。例如，货币政策的收紧对中小企业尤为不利。

　　二是服务型中小企业的发展普遍遇到市场准入壁垒和经营成本过高的阻碍，尤其在物流、邮递、运输和金融服务中付出的成本较高。

　　三是融资难是中小企业发展过程中所面临的普遍障碍，对服务型中小企业来说融资形式更加严峻。在浙江，只有约20%的受访企业可以享受到银行贷款。其他企业则只能依靠自由基金或通过非正规筹资渠道解决融资需求。如此一来，平均成本通常比商业银行贷款的基准利率高出3-4倍。

　　四是融资难的现象也与中国目前的金融格局有关，国有商业银行占据中国银行业的半壁江山，即使是合资银行，对中小企业客户来说都难免“大材小用”。要改善这种现状，就应该大力发展小型金融机构。

　　五是金融创新对于满足服务型中小企业的需求非常重要。服务型中小企业通常不具备申请银行贷款所需的抵押担保。在浙江和四川两省，有些金融机构开创了中小企业贷款的新方式，如利用企业的“软信息”代替传统自唱担保，同时改进担保机制，提供创新的金融产品，如由一系列中小企业联合发行的企业债券等。

　　北京大学国家发展研究院中国经济研究中心教授黄益平指出，大力发展服务型中小企业有利于中国经济转型，超越中等收入陷阱。

　　中国人民银行金融市场司副司长徐忠指出，从国际经验看，企业在不同的成长阶段需要的融资手段不同，需要多层次的金融市场和金融机构，让民间借贷规范浮出水面，解决企业发展的资金问题，不能仅仅依靠银行来融资，包括财税等其他政策。他认为：“中国的贷款利率实际上已经放开，不存在上限的问题，不仅仅是利率市场化的问题，而是目前中国金融市场不够发达，需要注意金融市场结构问题。”(胡雯）