“影子银行”受政策约束难以发力，珠三角中小企业资金短缺“嗷嗷待哺”
财经调查
珠三角中小企业再调查之②
面对“可能比2008年更糟”的情况，珠三角大量中小企业正在紧缩银根下艰难度日。但此时，广东的小额贷款公司却帮不上什么忙———全省131家小贷公司、区区123亿元的实收资本，放在珠三角简直是杯水车薪。
小额贷款公司是“影子银行”体系里最活跃的新业态之一，今年形势格外好，4月广东省金融办就一次性通过了19家公司的设立申请。然而记者采访发现，目前广东的小额贷款公司无论是数量还是资金都远远落后于江浙，甚至不如内蒙古这个农牧业大省。
中小企业的“钱袋子”
自2008年启动试点以来，小额贷款公司在各地涌现。他们主要凭自有资金放贷，也可从银行融资，但融资额不得大于其实收资本的50%；贷款主要流向农户、涉农企业和当地中小企业，利率可达到基准利率的4倍，即法定上限。
从业务模式看，小额贷款公司最接近银行信贷。但凭借灵活的审核制度、扎根当地的人脉关系，他们得以覆盖银行所不愿从事的业务，成为中小企业的“钱袋子”。
根据中国人民银行公布的数据，截至2011年6月末，全国共有小额贷款公司3366家，实收资本2464亿元，贷款余额2874.66亿元。
江浙地区是小额贷款公司的重地，上海市与江苏、浙江两省共有小额贷款公司458间，实收资本767.2亿元，占全国总量的三分之一。
然而，同为经济发达地区的广东仅有小额贷款公司131间，实收资本123亿元，为江浙地区的16%，甚至落后于内蒙古(275.85亿元)和山东(133亿元)。
从使用效率看，广东小额贷款资金也远不如江浙“繁忙”。算上从银行融入的资本，小额贷款公司贷款余额理论上可以达到自身实收资本的1.5倍。2011年6月末，江浙地区(含上海)贷款余额达1122.8亿元，达实收资本的1.46倍，几乎用尽了杠杆，其中浙江省竟超常规达到1.52倍；广东贷款余额仅为126.3亿元，与实收资本持平。
不过从全国范围看，小额贷款公司的贷款总量仍仅等于一间中型银行。根据野村证券的估算，至去年年底，小额贷款公司的贷款余额还不及民间借贷的十分之一。
今年小额贷款特别抢手
银根越紧缩，小额贷款公司越受欢迎。今年4月，广东省金融办一口气批复了19家小额贷款公司的设立申请，即使如此，全省131家公司仍远远不够用。
广州越秀海印小额贷款公司总经理马兆聪表示：“海印成立两年来，业务需求量太大，光越秀区的客户都做不完。我们开业半年后就满负荷运作，排队贷款的现象一直都有。”
自2009年6月开业至今，海印对外放款累计15亿多元，存量贷款1.5个亿元，存量贷款户达200至300户。“公司股东主要是越秀区的工商企业家，我们的客户也都在越秀区，包括25个行业商会的会员、区内专业批发市场的商户，基本是商贸、流通的业主”。
这就是小额贷款公司的优势：他们扎根当地，通过商会等平台掌握各中小企业的信息，能够低成本、高速度地完成贷款资质审核，从而安全放款。类似的业务在银行很难得到重视，即使能贷出款，审核周期也往往能把企业“拖死”。
令马兆聪满意的是，两年来海印贷款一直保持“零坏账”的纪录。他认为，原因是可供选择的客户太多，“矮仔里头拣高佬”，可以最谨慎地放贷。
马兆聪感觉，今年以来中小企业排队贷款多了，账期也变长了，“以前周转期主要是三四个月，现在延长到半年左右，说明社会上的资金越来越紧张，企业很难以更低利率拿到资金”。
转型村镇银行难度加大
从财务角度看，小额贷款公司具有旺盛的生命力；但试点3年来其总规模仅等于一家中型银行，说明其成长性受到抑制。
上市公司澳洋顺昌去年的年报中，披露了其控股的张家港昌盛农村小额贷款公司的经营数据：公司净资产2.4亿元，负债1.2亿元，去年实现营收5373万元，其中净利润为3541万元，净资产回报率达到14.6%。该公司主要为“三农”发放贷款，也涉足担保业。
“海印的总资本回报率在10%左右，非常稳定。”马兆聪说，这与“昌盛”的数据基本持平。但资本金难以扩大，抑制了小额贷款公司的成长性。
马兆聪表示，海印今年打算增资扩股，目前已上报金融办。除此之外，公司考虑过发集合债，但目前条件尚未成熟；至于上市则还“比较遥远”。“理想状态是改成村镇银行，最终能够成为一家社区银行”。
这也是很多小额贷款公司的想法：成为村镇银行后可以吸收存款，有更多资金投入“做不完的业务”。
不过，日前中国银监会发布通知，调整村镇银行组建手续———以往由各地银监局掌握的审批权上收至银监会，便于大型银行成批设立村镇银行；同时，这也使各地小额贷款公司更难转变为村镇银行。此外，在当前的法规框架下，要成立村镇银行就必须引入一家银行作为主发起人和大股东，等于为他人作嫁衣。记者 曾颂 实习生 江玲玲
