变异后的暗流涌动
炒房、炒矿需要很大的资金量才能运作，许多民间借贷中介参与其中，在集资时许诺的利息已经很高，又以高息贷给最终投资者。这种已经异化为高利贷的民间借贷看似有着完整的链条，实际上非常脆弱，一旦炒作失败，高额的利息负担会立刻压断借贷链条。
“只有炒房的或者炒煤矿的才敢借高利贷。”李先生说。一般的民间借贷尽管有风险，但是往往能够通过拆东墙补西墙维持运转，但是一旦演化为高利贷，风险“地雷”就有可能随时被触发。
因此，传统意义上的民间借贷与高利贷有着本质区别，不论是投资者、借款者还是资金的流向都有差异，而且由于地域文化的不同有着明显的地域差异。今年以来，温州成为民间借贷案件的多发地区。根据温州市中级人民法院的统计数据，今年3~5月份短短3个月内，全市法院共受理民间借贷纠纷案件2628件，比去年同期多出474件。
据悉，温州大量通过民间借贷聚集的资金流入了楼市和煤炭市场。炒房、炒矿需要很大的资金量才能运作，许多民间借贷中介参与其中，在集资时许诺的利息已经很高，又以高息贷给最终投资者。这种已经异化为高利贷的民间借贷看似有着完整的链条，实际上非常脆弱，一旦炒作失败，高额的利息负担会立刻压断借贷链条。
即使是投资实体经济，不切实际的运作同样蕴藏着很大的风险，而触发民间借贷风险的往往是一些偶然因素。
比如在金利斌案中，看似是“福禾豆业”的资金链条断裂导致了金利斌走上了不归路。实际上，此前他旗下的包头惠龙商贸公司已经背上了沉重的高利贷负担。据悉，在借钱给惠龙公司的放贷者中，10万元以上的债权人每月3分利，10万元以下的债权人每月2分利。而经调查审计发现，对初期少量融资增加的财务成本，惠龙公司还能勉强承担。但后期，惠龙公司以更大的规模非法融资，陷入了恶性循环。加之金利斌本人“充门面”型的挥霍消费，使企业资金链最终断裂。
另外，金利斌案以及江苏贫困县泗洪民间借贷崩盘案件还暴露出一个必须关注的现象，就是许多的普通市民参与其中，高利贷雪球越滚越大。反映的问题是，我国已经进入一个不折不扣的全民投资年代，尤其是在通胀时期，“让收益跑赢CPI”，成为诸多投资项目赚人眼球的口号。然而在许多贫穷和落后地区，普通民众的金融市场知识匮乏，对高利贷缺乏必要的风险意识，以为是天上掉下的馅饼，在暴富梦的蛊惑下趋之若鹜，最终却血本无归。这与彩票门店前涌动人潮的现象极其相似。
这种状况给了一些诈骗者以可趁之机，有的高利贷借贷者直接以诈骗为目的。福建南平建阳市近日破获了一起“传销式”的高利贷窝案，该案源头为一位刘姓借款人，借向当地一家企业“森岚木业”供应木材为由，暗地里向周边的朋友熟人高息集资，通过不停地发展下线，资金也在多人之间层层倒手，逐步形成了类似于传销模式的上下线链条，最高利率高达每10天10%。由于借贷链条庞杂，形式隐蔽，目前该案已查明的本金总额为4.6亿元，利息账目目前仍无法准确统计。
这并非偶然个案。江苏泗洪县的高利贷网络，同样是类似传销式的金字塔结构。从最顶层的“爪王”石国豹到最底层的放款者，利息从上至下层层盘剥。在这个贫困县的县城，奔驰、宝马等豪车极为常见。据报道，该案风险爆发的导火索是石国豹的江苏国豹置业以高价竞得两块土地，却因无力开发而被解除出让合同，同时政府开始打击“非法融资”，导致放款人集中挤兑，整个高利贷网络崩盘。
与泗洪如出一辙，在煤炭经济发达的神木、民间资金集聚的温州，出现了这样一批时髦而阔绰的年轻人，开着豪车，出手阔绰，经常出入各种高档场所。其中很多人是高利贷借款者，通过包装自己高息吸收散户资金，再以更高的利息贷出或者投资房产，玩空手套白狼的游戏。民间借贷资金一旦流入到这些资金掮客手中，则意味着风险随时都可能爆发。
