瞄准年终奖金备好理财锦囊 通过债市寻求保本

　　“36天，年化净收益率5.1%-5.2%”，类似短信最近频频出现在不少市民的手机中。时至年末，银行照例面临着存贷比考核的压力，由此加大了吸储力度。

　　想到即将到手的年终奖金，有的人直接想到了消费，有的人则想到的是“钱生钱”。明年1月股市休市时间超过半个月，怎样给自己年终奖找一个稳妥的投资渠道？

　　短期理财产品披上“马甲”

　　随着投资期限一个月及其以下期限的理财产品被监管部门叫停，理财期限为31-40天的理财产品近日悄然现身。近期，一些市民收到某股份制银行发来的理财短信：“36天，年化净收益率5.1%-5.2%”，银行客户经理解释称，这两档收益分别对应的是5万元和20万元的投资门槛。其他还有银行发行了32天理财产品，理财持续时间无一例外都跨过了12月31日这一时间点。业界的说法是“理财期限长于1个月，这样既回避了短期理财产品的禁令，又方便了银行完成业绩指标，同时也方便了真正有短期理财需求的市民”。

　　在短期理财产品数量增加的同时，银行近期也发放了半年、一年的理财产品，预期年收益率最高达到7%。有投资者认为，期限长收益高，就把所有资金放在长期产品里。但是银行客户经理提醒，如果提前终止理财协议，将会被收取违约金。春节期间，应预留一定的生活开支，放在活期存款上，以备不时之需。如大额购买长期产品，应问清楚是否有提前支取或者质押贷款的可能及相关手续。

　　货币基金可作为过渡

　　近期货币市场基金利好不断，先有证监会为货币基金投资协议存款“松绑”，此举一方面有利于增强基金的流动性，同时也有望增加货币基金的投资收益。后有银监会叫停一个月期以下的超短期银行理财产品，政策红利为货币市场基金“高收益”状态的持续提供了有力支撑。而且当前货币基金的投资标的——短期融资券与一年期央票的利差仍处于历史高位，也将继续支撑货币基金的较高收益水平。

　　受此影响，货币基金的平均年化收益率不断走高。天相数据统计显示，截至12月5日，77只货币基金中，有13只产品的七日年化收益超过了6%。其中，富国天时B、富国天时A的年化收益分别达到6.532%、6.296%。

　　据介绍，货币基金其主要投资于短期货币市场工具，本金亏损风险小，流动性高，而且一旦股市触底反弹，投资者可随时转换成公司旗下各种股基，分享牛市收益。有理财师指出，“尽管11月CPI创出年内新低，通胀压力大幅缓减，但股票市场还是看不到系统性的机会。因此，在继续等待和择机抄底之间，不少人乐意持有货币基金来过渡。”

　　通过债市寻求保本

　　家庭理财“稳”字当头，添加保本策略当然无往不胜。资料显示，2006年至2010年期间，保本基金期间累计收益率为129.38%，大幅超过同期债券基金和三年定存收益率，尤其是在2006年、2007年市场大涨时，保本基金各年平均收益率达到31.55%和64.54%。对不同时期成立的保本基金进行周期收益对比，结果显示保本基金的最佳介入时间是股票熊市中后期。

　　保本基金今年人气较旺，今年成立的新保本基金数量达15只，平均首募额达到21.21亿份，大大高于股票型基金同期平均11.26亿份的首募额。工银瑞信保本基金拟任经理何秀红认为，目前一些信用类债券收益率也处于历史高位，较高的收益率使保本型基金投资于固定收益类资产的比重降低，这无疑为新发保本型基金提供了更好的增高安全垫的建仓条件。记者 刘畅 摄影 李豫龙