紧抓银行高速增长机遇 有序推进利率市场化

　　龙年伊始，银行各项经营数据渐次出台，高额的经营利润再次吸引了各方的关注，并引发了范围不小的争论。特别是在实体经济部门利润水平下降且前景堪忧的背景下，银行超高利润水平，自然招致诸多关于行业垄断、利差保护以及乱收费等等的批评和指责。应该承认，这些批评有一定道理，特别是在中国银行业高度依赖利差收入的情况下，存贷款利率的管制的确为银行提供了相当大的保护。但需要追问的是，利差管制一直就存在，而且在最近几年以来，随着利率市场化改革的推进，这种保护的力度事实上是在下降。那又怎样去解释股改之前还问题多多、盈利水平低下的中国银行业，却可以在短短几年中，在利差保护事实上放松了的环境中摇身一变？要回答这个问题，需要对中国银行业的过去现在进行更加全面的考察。

　　银行业快速增长

　　纵向比较，自股份制改造完成之后，中国银行业一直都维持着快速增长的势头。2005年底，银行业总资产规模为37.47万亿元，到2011年底增长到113.28万亿元，6年时间翻了3倍多，年复合增长率保持在20%左右，其中，2009年更是达到了26.3%；同时，净利润也从2005年的1850亿元增加到2011年的10412亿元，增长4.6倍，年均复合增长率达到28.96%，其中2006年、2007年、2008年以及2010年的增速都在30%以上。

　　从资本利润率指标来看，从2005年到2010年间，银行的资本利率维持在15%-17.5%之间，2011年则快速上升到20.4%，这既可能反映银行业绩2011年继续增长，也可能说明银行业整体资本充足率较上一年有所下降。资产收益率在2005-2010年间，基本维持在0.9%-1.0%的水平，2011年上升为1.3%，这说明银行业的资产收益水平在2011年大幅提升。

　　在收入结构方面，银行业中间业务收入占比逐渐提高，从2005年的17.5%提高到了2011年的19.3%。在中间业务收入中，结算、清算业务占比约为24%，投资银行收入占比23%，理财及私人银行收入占比约18%，银行卡业务则在15%左右。

　　盈利变化主要原因

　　是什么原因导致银行业在改革前后如此巨大的变化呢？从纵向数据的比较来看，笔者认为应包括以下几个方面的因素。

　　第一，规模扩张是银行业利润增长的主要动力。在过去十几年中，高速的规模扩张成为中国银行业普遍发展模式。在利差相对稳定的情况下，收入水平与存贷款规模高度相关。银行只需要维持一定的扩张速度，利润高速增长自然得到了保证。从前面的数据也能看到，从2005年以来，银行资产规模保持了年均20%以上的增长速度，这为银行利润的快速提升创造了最基本的条件。

　　第二，利差空间相对稳定是银行高利润的重要保障。在规模扩张的同时，银行业的资产利润率水平基本保持了稳定，是其利润高速增长的重要保证，这既与存贷款利率管制有一定的关系，也得益于银行资产、负债管理水平的提高。不过，在2010年以前，银行业的资产利润率水平基本维持在0.9%上下，比较稳定且与国际同业相近。但在2010和2011年，特别是2011年，银行的资产利润率水平出现了明显的上升，达到了1.3%左右。在存款利率基本稳定的情况下，这说明银行的贷款议价能力在2011年有了大幅提高。从这点来看，宏观调控或许也是2011年银行利差拉大背后一个重要的推手。