IPO的地点代表着生产商想去的市场。6月24日，首只意大利顶级名牌Prada(普拉达)在香港挂牌上市。
- 驻香港记者刘秋伟 文／图
瞄准港股高估值
由于在港公开发售认购冷清，Prada这个国际奢侈品品牌不得不选择以招股价下限39.5港元发售，仅募得约167亿港元，较原计划的203亿港元减约20%。
这已是一个多月来香港第二家选择以招股价区间下限发行的新股。此前，全球最大的旅行箱包生产商新秀丽也因为散户认购冷清，最终选择招股价范围的下限14.5港元定价。6月16日交易首日更是破发，下跌7.72%。直到24日第一个交易周结束，也仅较发行价上升0.1港元。
港股连日下挫，Prada挂牌首日，赶上大市反弹，又获保荐人高盛力挺“护盘”，打破近期新股屡破底厄运，开市早段最高曾见40港元，收报39.6港元，微涨0.1港元，成功力保股价不失，不计手续费，散户每手也只赚10港元。但由于近期全球奢侈品牌股价普升，以Prada当天收市价计，估值已不及伦敦上市的Burberry，在芸芸名牌股中，排名第三。
Prada未上市前便赚足了吸引力，挂牌仪式当天，同样吸引大批媒体到场，港交所的小礼堂被挤得水泄不通。
Prada行政总裁Patrizio Bertelli在仪式后表示，从当天交易早段情况来看，Prada股价理想，市场反映佳，他认为这是一个好兆头。他指出，大中华地区是奢侈品行业最感兴趣的市场，而公司在香港上市后，更有利其持续发展。
据悉，Prada此次选择来香港融资，而不是选择在米兰、伦敦或纽约上市，一大原因是为了收获港股市场的高估值，多家海外高端消费品公司也希望步其后尘来港上市，因此，Prada上市后的表现，将成为许多海外公司测量香港市场的“温度计”。
奢侈品大牌纷纷登陆
其实，何止是Prada选择“花落香港”，几乎全球奢侈品的目光，都投向了香港。
去年5月，法国化妆品牌L’Occitane (欧舒丹) 在港募集55亿港元用于全球新店扩张和产品生产线拓展之后(未来5年，公司将新增500家店铺，中国门店数量将倍增)，奢侈品大牌登陆香港上市速度越来越快。
今年6月16日，全球最大旅行箱包生产商新秀丽在香港挂牌上市，募资约14.34亿港元；6月24日，Prada在香港挂牌上市；Prada大戏尚未落幕，美国手袋品牌Coach(蔻驰)、最能代表英国的知名品牌Burberry(巴宝丽)、黛安娜的御用皮鞋Jimmy Choo(周仰杰)、意大利旅行用品及皮具生产商Piquadro、香港品牌周大福珠宝等数个奢侈品企业以及足球品牌曼联，甚至跑车品牌法拉利，都传来将在港上市的消息。
Prada此次弃意来港上市，在意大利当地已引起各方议论及反思。有分析称，米兰已逐渐丧失对新股的吸引力，过去5年上市的60只新股中，有4只除牌，2只被兼并，而剩下的超过一半股价已大幅下跌50%以上。意大利旅行用品及皮具生产商Piquadro早前已确认赴港上市计划，公司称正与知名中资投行讨论赴港上市事宜，预计8月末9月初在港挂牌。
Prada在港上市获得的高昂估值，引起各界垂涎，蠢蠢欲动，投资银行也借势积极游说它们来港挂牌。据悉，其中估值高达50亿欧元(约565亿港元)的顶级豪华跑车品牌法拉利(Ferrari)，另外与法拉利同属菲亚特集团(Fiat)的知名汽车零部件生产商Magneti Marelli都在被游说之列。
获得高估值的IPO，或许并不是欧美大牌到港IPO的真实目的。“IPO的地点其实就代表着我们要去的市场。”在6月12日的新闻发布会上，Prada行政总裁Patrizio Bertelli一言道出个中奥秘。
看好中国市场潜力
Prada这次赴港集资，总共发行4亿多股，募集资金约167亿港元，其中86%为旧股，集资所得净额仅约24.4亿港元，当中75%拟用于拓展直营店网络，15%偿还银行贷款，余额则用于一般运营。
目前，Prada在亚太区已有104家直营店，约占全球直营店总数的三分之一。Prada拟借助集资所得，年内新开80家直营店，当中25家将位于亚太区，10至12间位于中国哈尔滨、广州、长春等9个城市开设店面，2012年计划开设11家店面。
据招股书称，过去三年，Prada的销售额在亚太区的年复合增长率为51%，主要是受中国市场推动。它在大中华区的销售额年复合增长率高达52%。大中华区的销售占全球的比重已高达19%。
相比之下，Prada在其故乡意大利增长率仅有1%，而北美甚至只有0.8%。
中国经济的稳步发展，使人们对海外高档品牌渴求越发强烈，由时装、名酒到名画，都显出惊人胃口。他们崇尚名牌，愿意付出比欧美还高的价钱购买名牌货，认为货品的质素和名气物有所值，认为贵得有道理，真正体现到公司的价值，“买贵”不等于“买错”，这其中，当然不乏贪慕虚荣的“名牌一族”。买卖双方的你情我愿，也造就了香港证券市场吸引国际品牌来投的环境。
Prada非常看好中国市场，行政总裁PatrizioBertelli在6月12日的新闻发布会上表示，公司之所以“花落香港”，主要因为亚洲是公司战略性区域，同时，中国也即将成为世界上最大的奢侈品消费市场。招股书也特别提到：“中国经济持续增长，有利于我们进一步打入更多的中国城市。”刘秋伟 文／图
