国际金融界风波皆有美国身影 美欲重塑金融霸权

　　次贷危机以来，从欧债危机到巴克莱银行丑闻再到渣打银行“洗钱门”，国际金融界大事不断，其中，都或明或暗地存在着美国的身影，美国扮演着或摇旗呐喊或挥舞大棒的角色。要分析美国的真实意图，可以从其所处背景来剖析其一连串的动作。

　　背景之一是美国的经济困局和政策困境。美国经济在经历了2008年和2009年的负增长后，反弹乏力，经济增长低于市场预期水平；失业率一度高企，尽管从2011年底失业率开始下降，但最近又重新抬头，依然保持在8.4%的高位；美国政府债务更是一路攀升，赤字率接近10%，大大高于国际公认的3%的安全水平。总体而言，当前美国经济困局呈现出低增长、高失业、高赤字的“两高一低”的特征。另一方面，受法定债务上限的制约，扩张性财政政策难以出台；零利率政策和量化宽松货币政策的失灵使得扩张性货币政策形同虚设，美国也面临着经济政策的选择困境。

　　背景之二是美元霸主地位受到冲击。自建立以美元为中心的布雷顿森林体系以来，美元成为国际支付与国际储备的主要手段，发挥着世界货币的职能；即使在布雷顿森林体系崩溃后，美元的国际地位在上世纪后期重新得到强化，确立了其霸主地位。然而，1999年欧元的问世改变了这一格局，从国际外汇储备的币种结构来看，欧元储备份额不断上升，在2009年达到27.9%的峰值；而美元储备份额不断下降，在2009年降为61.5%的低值，两者呈现出此消彼长的态势。欧元正成为与美元分享全球铸币税与通货膨胀税的最大竞争对手，威胁着美元的霸主地位。

　　考虑这样的背景，近期国际金融界大事中的“美国身影”便逐渐清晰起来。在欧债危机中，美国起到了推波助澜的关键作用。欧债危机中的重债国的确存在着严重的债务问题，但从欧元区17国整体来看，其赤字率和债务率却远低于美国。然而，自欧债危机爆发以来，美国三大评级机构频繁下调包括核心成员在内的欧元区国家的主权信用评级，打压力度、频度和范围不断升级；美国主流媒体大肆散布“欧元崩溃论”、“欧盟解体论”，连篇累牍地“唱衰欧元”、“唱衰欧洲”；美国对冲基金更是大规模轮番做空希腊、意大利、西班牙等国的政府债券，导致其融资成本上升、资金链条断裂。美国希望在国内经济政策的选择困境下，通过打压欧元来巩固美元的霸主地位，实现经济危机的外部转移，从而摆脱“两高一低”的经济困局。

　　近期的“金融中心之争”，美国更是挥舞着金融监管大棒直接出手。今年6月，美国商品期货交易委员会主持调查巴克莱银行等操纵伦敦同业拆借利率的案件，迫使英国金融服务监管局向巴克莱银行开出金额达2.9亿英镑的天价罚单，这不但打击了巴克莱等欧洲银行，而且重创了人们对伦敦金融中心和英国金融监管的信心。今年7月，美国银行监管机构指控渣打银行、汇丰银行、荷兰国际集团等参与“洗黑钱”，迫使渣打银行于8月14日与纽约州金融服务局达成和解，以3.4亿美元罚款暂时保住了在纽约州的银行牌照。至此，美国在纽约和伦敦的“金融中心之争”中占得先机。

　　金融霸权是政治霸权和经济霸权的延续，同时，它也有利于经济霸权的进一步巩固。显然，美国正是希望通过巩固美元霸权、争夺金融中心，以重塑金融霸权来实现危机输出、走出当前的经济困局。(广东金融学院 华南金融研究所副所长 黄剑)