2011年可短期关注投资成熟市场比例较高的QDII
新年伊始A股市场乍暖还寒,大部分A股基金报绿,跌幅尤胜大盘,一向被投资者厌弃的QDII基金却成为万绿丛中一点红,27只QDII基金中只有2只净值微跌,不少QDII短短两周时间收益已超过3%。
A股基金普跌QDII普涨
2011年开局,A股基金大部分亏损,赚钱者寥寥,短短半个月的时间里就有百余只基金的跌幅超过5%。上周,标准股票型、偏股型、灵活配置型这三大类主做股票的基金平均净值损失幅度分别达4.05%、3.65%和3.4%。
与之形成鲜明对比,QDII新年迎来开门红。根据截至上周末公布的净值,今年以来,27只QDII基金中,只有两只净值出现不到1%的微跌,其余全部实现正收益,其中,12只净值涨幅超过2%,平均净值增长率为1.61%。单位超过1元的QDII基金高达17只,占比超过六成,其中海富通海外的累计净值最高,高达1.779元。
其实,去年QDII业绩开始打起“翻身仗”,整体收益水平超A股基金。据银河证券基金研究中心统计,2010年以前成立的9只老QDII基金,去年平均回报率为3.33%,超过2010年以前成立的全部偏股型基金平均2.03%的回报率。
关注一:可逐步买入新兴市场QDII
对于新兴市场的投资价值,基金公司亦给予很高重视。
目前已成立和正发行的QDII基金中,已有五只属于新兴市场主题基金。
上投摩根基金公司日前发布的2011年投资策略报告认为,从全球范围来看,2011年复苏将继续主导全球经济走势,新兴市场的重要性正在不断上升,在经济持续增长和流动性这两大动力驱动下,尤其看好新兴市场投资机遇。
虽然有投资人担忧新兴市场在过去20年每年流入很多资金,但上投摩根全球新兴市场基金拟任基金经理王邦祺表示,相对于新兴市场的前景,新兴市场仍属于被低配状态。
整个新兴市场占全球利润的份额为14.5%,但目前市值是13%。
按照现在企业获利的程度高于发达市场的幅度,以及经济体的状况,可能到2029年占全球股票市值的四成以上。
从这个角度来看对新兴市场乐观程度可以再增加一点。
关注二:MSCI金龙指数表现优于A股
有专家表示,全球金融危机过后,中国正成为举世瞩目的投资热点。
数据显示,截至2010年12月28日,跟踪全球性投资指数MSCI金龙指数累计上涨7.97%,远远优于A股表现。
据记者了解,博时大中华亚太精选今年以来的净值增长率为2.04%。
据悉,目前正在发行的QDII中,海富通大中华精选基金主要以境外具有相关概念的股票为投资标的。
建议:
可适度增配QDII
“2011年中国经济增速或将放缓,完全投资于国内市场还将承担由政策紧缩引起的系统性风险,而将A股市场的系统性风险进行对冲的一个有力工具就是QDII,因此投资者可适当加大对相关基金的投资。”好买基金研究中心葛轶强分析称。
葛轶强建议,短期可关注投资成熟市场比例较高的QDII,长期可逐渐买入尚处于建仓期的那些重点投资新兴市场的QDII。
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