基金定投：降低投资难度　规避投资风险

　　基金定投相对于一次性投资而言，不需要选择买入时机，降低了投资基金的难度，对普通的中小投资者有利。但在具体的基金投资操作过程中，还需要投资者对定投风险有充分的理解和把握，从而规避基金投资中的风险，以免造成不必要的损失。

　　定投，是定期定额投资的简称。所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。

　　一般而言，办理基金定投，需要投资者与基金公司或基金代销机构约定每个月固定的时间从其账户中划出固定的金额来投资基金。

　　基金定投细分化趋势明显

　　近年来，基金定投细分化趋势越来越明显，不断地积累出几大基金定投细分市场：

　　一是针对子女教育的定投市场。一般此类产品锁定的目标群体单一明确，具备很强的针对性，是目前最成熟，竞争最激烈的细分市场，绝大部分的基金公司都在开发这一市场，或者是在总体的定投品牌中也一定要包含子女定投的部分。

　　二是针对人生教育、置业和养老所需的定投产品。此类产品主要是针对投资者自己的人生规划、应对人生不同阶段的资金需要。

　　三是更细分的基金定投市场，针对这些市场开展一些定投活动。例如信达澳银的“丽人定投”专门针对女性市场；民生加银的“薪基金薪定投”明确提出了工薪概念等。

　　从目前的基金定投产品类型上看，细分化趋势越来越明显。在每月固定一个时间固定金额投资的基础上，基金月度“定期不定额”、周定投、工行“基智定投”等细分的基金定投都不断涌现出来。此外还有一些把基金定投和货币市场基金结合起来，将基金网上交易客户直接从货币市场基金划款进行基金定投等产品组合创新，不断推动基金定投业务的细分化和人性化。

　　基金定投的三种常见形式

　　一般而言，定投要想取得较好的收益，投资周期应设定在5年以上，因此投资对象的选择就变得很重要。目前，市场上常见的有组合定投、动态定投、变额定投三种定投方式。

　　一是组合定投，其投资对象一般由2到3只基金组合而成。实际操作中搭配的方法是多种多样的：如风险承受能力比较强的投资者，可以选择两只股票型基金作为定投的对象。当然入选的基金长期业绩都应该比较优秀。可能在某个时间段，某一只基金的表现会比较低迷，这时另一只基金就会出来补台，整个定投组合仍然可以保持较高的投资效率。

　　而相对稳健的投资者，可以选择一只稳健型的基金和一只成长型的基金构成一个“核心+卫星”的组合。在市场上涨时，可以分享“卫星”基金——成长型基金的优异表现；在市场波动时，“核心”基金——稳健型基金的优异表现，可以将整个投资组合发生亏损的可能性降低到最小。

　　此外，投资者也可以跨市场分散投资风险，就是构建一个由一只A股基金和一只QDII基金的投资组合，从而分散单一市场的投资风险。

　　二是动态定投，其最大的优点就是可以让投资者在自己制定的投资周期内筹集到所需的资金。投资者可以遵循定投的投资原理，随着基金净值的不断走高而逐步减少申购的金额。而一旦净值大幅下跌，也随之调高购买的基金份额。

　　举例来说，如果投资者希望未来5年(60个月)内拥有6万元市值的基金资产，按照计划就必须每月使自己的基金市值增加1000元。

　　假设第一个月的基金净值是1元，那么我们就投入1000元，购入1000份基金，让市值变成1000元。第二个月基金净值涨到了1.5元。如果我们继续投入1000元，那么加上原有的基金份额，我们的市值将变成2500元，超出了我们的原计划。怎么办呢？考虑到我们已经拥有了1500元市值的资金(1.5×1000)，我们第二个月只需投入500元，购入333.33份(500/1.5)基金份额即可。第三个月基金净值涨到了2.5元，考虑到我们的基金市值已经升至3333.325元(2.5×1333.33)。已经超出了我们的计划，因此第三个月我们不需要申购，反而需要赎回市值333.325元，约133.33份的基金才可以达到平衡，至此我们的基金份额变成了1200份。第四个月基金净值跌回了1元，我们的基金资产变成1200元，为了达到4000元的市值，我们必须申购2800份的基金。

　　三是变额定投。一般ETF基金交易费用低廉，是个很好的定投对象，但由于交易规则的限制，定投起来比较麻烦。要解决这个难题，我们就必须要用变额定投了。

　　假设投资者看好某个指数的ETF，并准备每月定投3000元。在具体操作中我们可以设立一个波动区间，比如200点。也就是说股指每上涨200点，我们的每月投资金额就应减少100元(金额可以自行确定)；反之，股指每下跌200点，我们每月的投资金额就应增加100元。尽管每月的投资金额不同，但变额定投依然遵循着定投逢高减筹、逢低加码的投资原理。