受惠国家一号文件 水利股大盘点(2)

　　政策兑现水利股炒作退潮？分析师依旧看好

　　然而，随着中央一号文件出台兑现，市场对水利股的炒作开始退潮，周四(2月10日)多支相关个股跌幅居前，收盘时粤水电跌-4.68%，安徽水利跌-5.35%、葛洲坝均跌逾4.99%。

　　综上所述，短线水利板块可能会因为短线加速上涨而面临着一定的振荡回落的格局，但是，由于广阔的产业前景以及战略地位所赋予的估值溢价，水利建设板块或将面临着广阔的成长空间，也就是说，水利建设相关产业链个股将面临着相对突出的上升通道。

　　金百灵投资秦洪表示，在水利建设板块中最为看好的是水利施工以及水利建设设备板块，他们将优先受益于水利大规模的建设，其中粤水电、葛洲坝有着厚积薄发的优势，而且葛洲坝还有后续的央企业务整合的题材溢价预期。而水利建设的设备板块主要包括中小型水电设备以及水泵等产业，其中浙富股份、新界泵业等个股可重点关注。

　　与此同时，还有两个细分产业也可跟踪，一是供水管道等业务，国统股份、ST国通、青龙管业等。二是对供水、节水灌溉等配套工程业务股也可关注，比如大禹节水等。

　　浙商网点评

　　钱江水利

　　公司控股股东中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司，总资产100亿元，日供水能力600万立方米，目前持有公司25.55%股权。深厚背景使公司在未来水利行业发展中具有明显优势。

　　广发证券预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元，对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%，给予公司1倍PEG。

　　新界泵业

　　新界泵业作为农业水泵的龙头，在抗旱之中，必然会起到相当关键的作用。同时，新界泵业公司技术力量雄厚，测试设备先进，其渠道网络与营销管理水平处于行业领先地位领先地位，随着农田水利投资加大，未来公司发展前景非常乐观。

　　银河证券预计2010-2012年公司归属于母公司股东的净利润分别增长15%、48%和39%，按摊薄后每股收益为0.68元、1.01元和1.40元。

　　浙富股份

　　浙富股份是水电设备股生产商，已从小水电转向大中型水电的过程，已承接的单机容量最大的机组包括36MW的贯流机组、165MW的轴流机组，具备了400MW混流机组制造能力。2009年公司实现营业收入8.3亿元，年底结转14个亿的订单。

　　信达证券预计2011-2013年水电业务收入约为12、17、26亿元。2010-2013年每股收益分别为0.98、1.39、1.87和2.01元，“十二五”规划给未来业绩增长提供有力的保障，按照2011年40倍市盈率估值，短期目标价位为55元，首次给予“买入”的投资评级。 记者 金靖