券商：提前布局紧抓四大热点 不宜盲目追高

　　选好时机介入，不宜盲目追高

　　“保民生、防通胀、调结构、新兴产业、城镇化”等毫无疑问会成为两会的关键词，相关的股市板块可望在近期成为市场热点。

　　市场人士预期，四大主题或会成为“两会”热点。

　　上海证券分析师屠骏认为，2月份市场的趋势性机会将存在于“两会”政策预期下的投资结构改善领域。中西部地区基础设施、生产设施和民生设施的固定资产投资、高端装备制造业、保障房建设、3G发展提速和高铁等领域蕴含结构性机会。预期未来市场“两会”主题将聚焦区域基础投资。国泰君安策略分析师时伟翔建议关注海洋经济、社保信息体系、现代服务业、节能减排再推进、保障房建设等五大主题。

　　不过，历史行情表明，两会期间炒作过度的股票，之后往往出现较大幅度的下落。因此，追逐两会热点宜选好时机，不宜盲目过分追高。

　　热点一：防通胀 农业水利或受益

　　最新的CPI数据为4.9%，再创新高。为防通胀，近期国家连续提高存准率，并在春节后加息。各机构预期，存准率和利息还将会继续提高，CPI高点仍未出现。“防通胀”成为目前最重要的民生问题，肯定会是“两会”的重要议题。因此，农业以及“一号文件”所提的水利板块有望受益走强。

　　大通证券分析师张喜认为，近期农业股政策不断，银监会将加大水利建设和粮食生产信贷投入。发改委将从3月1日开始对去年1月1日以来各项涉及农民增收、强农惠农的价格和收费政策执行情况进行专项检查。维持圣农发展、东方海洋、海大集团“增持”评级。中信证券毛长青重点推荐隆平高科、登海种业、圣农发展、敦煌种业、丰乐种业、新希望、大北农、南宁糖业。水利板块在一号文件出台大涨之后，近期有所停滞，但招商证券彭全刚认为，“水务将分享十年盛宴”，建议重点关注兴蓉投资、洪城水业、重庆水务。

　　热点二：保障房 建材水泥需求大

　　近期房地产调控继续深化，全国各地纷纷出台限购措施，国泰君安分析师孙建平认为，随着春节至两会间逐渐进入行业政策敏感期，整体行业压力持续变大，若随着行业政策压力在两会前后的逐渐释放，地产股估值随着政策压力的逐步压低，届时可能会迎来新一轮估值修复的阶段性行情。

　　不过，加快保障房建设则有可能成为两会另一热点，保障房建设将带动建材、钢铁、机械等行业。银河证券分析师洪亮认为，建设1000万套保障房将“掀起新一轮建材需求高潮”。以每套需要10吨水泥、4重量箱玻璃计算，预计新增水泥需求量1亿吨，主要建材产品价格有望进一步上涨。建议重点关注海螺水泥、冀东水泥、天山股份、祁连山、南玻A、中航三鑫。中投证券李勤认为，商品房与保障性住房的此消彼长有利于提高工程机械企业估值水平，三一重工、中联重工等企业的估值水平有望上调。

　　热点三：新能源 行业规划将出台

　　新能源、新材料、环保节能等往往都是每年两会的热点。昨天市场上，多晶硅和电池行业等已经开始显出强劲上涨势头，而且，相关新兴行业规划有望近期出台，将为新兴行业上涨助力。光大证券分析师王海生认为，3月份出台新能源汽车产业政策的预期将主导未来一个月新能源汽车板块行情，而新能源汽车充电设施标准的出台将为大规模建设充电桩扫清障碍，未来两年内我国将大范围开建充电桩，充电桩行业高增长期即将来临。而风电、光伏可关注乐山电力、三普药业、浙富股份和大洋电机等。

　　热点四：搞基建 铁路通讯可关注

　　高铁将可能会是两会的另一个焦点。海通证券分析师龙华认为，铁路的发展战略已然成为我国十二五规划中的产业政策，铁道部高层的人事变动可能带来市场短期对铁路股投资心态的负面影响，但是铁路股的明显回调反而是长期介入的良好机会。

　　光大证券周励谦则表示，通信行业“通信高铁”时代渐行渐近，有线的光通信和无线的4G＋WLAN建设未来将引领“通信高铁”时代，今后一段时期看好中兴通讯、烽火通信、三维通信、日海通讯和拓维信息，建议投资者积极关注。 记者 林彦龙

　　机构观点

　　通胀压力影响大盘弹升

　　专业机构认为，大规模配置时点尚未到来

　　“经济见底”、“通胀见顶”与“紧缩政策见顶”是A股走牛的必要条件。从国家统计局刚刚公布的2011年1月份CPI数据来看，同比涨幅略低于此前市场预期，但从整体状况来看，食品及能源的价格上涨未得到明显扭转，通胀中枢仍有进一步上抬的趋势，紧缩政策难言退出。就此，天弘基金发布分析报告认为，目前通胀与政策紧缩均未见顶，大规模配置的时点尚未到来。

　　分析表示，虽然通胀压力明显，但需求明显下跌与通胀失控的概率依然较小，如果市场出现短暂下跌后，仍有反弹动力，因此，大规模系统性下跌的风险亦不存在。根据今年1-2季度通胀控制程度与政策紧缩的复杂关系，从持有角度而言，投资者可以考虑选择受政策调控影响较小、增长较稳定且受政策支持的股票进行配置，这些上市公司大多市场占有率较高、品牌认知度较强，客户关系较为稳定，资金实力雄厚，如消费领域的龙头公司。同时，得益于“十二五”规划政策的机械和设备制造业，以及国家重视的粮食安全问题、如农业种子等股票，也存在着投资机会，可以相机抉择。此外，一定阶段内，可选择基本面较好的资源、周期品种，而对于消费领域的高估值小股票和主题与题材类的品种要保持高度警惕。

　　该分析认为，鉴于国内宏观经济不确定性因素依然存在，未来，政府有可能会采取相对谨慎的政策，但A股下跌空间有限，而长期方向则取决于未来CPI走势和紧缩政策的力度，市场整体将以震荡为主。就目前来说，投资者不必过于悲观，可以积极把握A股的结构性行情以及受益于政策及“十二五”规划的投资品种，把握住介入时机以及逢低降低成本的机会。(王平)