基金经理：抓住重要战略机遇 借“势”投资

　　备受瞩目的全国两会已开幕，投资者如何把握政策方向成为市场普遍关注的热点。本报记者就此采访了鹏华盛世创新基金经理唐文杰。

　　唐文杰认为，目前影响中国市场的内外因素都在改变之中，“有改变就有机会，我们投资就是要不断地发现变化，评估变化，并在错误的市场评估中找到机会。这个理念指导着我的投资决策过程，如今我们的投资就是针对结构性变化来进行相机决策”。

　　如何识别成长股，唐文杰认为那是一种长期的积累。“在企业成长的过程中，股价的非理性暴跌就是其机会所在。”谈及2月22日A股市场的大幅跳水，唐文杰认为，“指数的下跌代表了市场情绪的宣泄，中东政局动荡和油价上涨共同造成了市场对通货膨胀的担心。影响股价的因素主要有三方面——— 系统性因素、风险偏好和成长性。22日大跌主要源于系统性因素，今后的市场走势还要看该因素的缓解情况。”

　　唐文杰认为，挖掘成长性企业要求投资者具有看清大势的能力。其实投资者只要运用一些常识就能分析这个“势”，并不需要十分专业的知识储备。唐文杰指出：“以2009年为例，当时国家提出将旅游业定位为未来国民经济战略支柱产业。2009年末GDP33万亿左右，如果假定5%的占比是‘国民经济战略支柱产业’的占比的话，那么旅游产业对应的GDP至少是是1.6万亿左右。而当时整个旅游类的总市值还不到1000亿，占A股总市值只有0.3%左右，可以认定这个行业以及行业内的优质上市公司未来会有一个较大的市值增长空间。”记者通过翻阅2009年年报发现，唐文杰管理的鹏华盛世创新基金组合中，旅游板块牛股黄山旅游和峨眉山A都给组合贡献了丰厚的收益。

　　在“十二五”规划中，七大战略性新兴产业分别是新材料、新能源、新能源汽车产业、节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业，其中唐文杰比较看好高端装备制造业，以及其他子行业中具有核心竞争力的公司。唐文杰也指出，目前一些新兴产业估值很高，说明市场寄予的期望很大，风险也相对较大，所以投资者需要做全面的分析。在新兴产业中，高端装备制造中的海洋工程、船舶、核电、高铁等都是今年值得关注的板块。

　　贾肖明