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突发事件影响下的基金是否应继续持有

2011年03月27日 16:11 来源:新华网  参与互动(0)  【字体:↑大 ↓小

  双汇“瘦肉精”事件以及日本地震都使相关基金净值出现调整,这些利空因素影响了基金的短期业绩,对于是否应该继续持有此类基金,业内人士认为,个人风险偏好和基金风险收益是要考虑的首要因素。

  受双汇“瘦肉精”事件影响,双汇发展停牌,持有双汇发展的基金由于预期双汇发展复牌后或出现较大幅度调整,纷纷以1至2个跌停板的价格相应调整基金净值。日本震后股市大幅波动,使得投资日本股市的QDII基金业绩受到影响。

  长城证券基金分析师阎红在接受记者采访时指出,是否继续持有受到突发事件影响的基金,应考虑以下三方面因素:

  首先,充分考虑个人风险偏好和基金的风险收益特征。高收益伴随着高风险,突发事件提示投资者在作投资决策时,应充分考虑个人的风险承受能力,并对于基金的风险特征有充分的了解,切勿盲目投资。风险承受能力高的投资者,基金选择上可以偏重高风险高收益的权益类基金,作这个选择的同时也就意味着做好了承担一定风险的准备;风险承受能力低的投资者宜偏重选择低风险的固定收益类基金,作出选择的同时也就意味着放弃了高收益机会。

  其次,考虑个人投资周期与风险的性质。短期权益类基金投资者遇到突发利空事件,选择赎回受影响的基金,规避短期市场风险。中长期投资者遇到突发事件时,不一定要马上赎回基金。对于中长期投资者而言,作出权益类基金是否赎回的选择应从两个方面考虑,一是基金管理能力;二是基金的系统性风险。基金管理能力是需要经过历史验证的,不能因其投资的单个上市公司出现突发风险,而对基金管理能力作出简单的判断,需要给足够的时间观察。也就是说,如果基金管理能力没有下降,长期持有该基金仍能获得好的收益。系统性风险是基金投资难以回避的,一旦发生中长期系统性风险,基金整体业绩难以持续,投资者应予以回避。

  最后,突发事件过后的投资时机。突发事件过后,基金管理能力强的基金或调整其投资品种和结构,来保持其业绩的持续性;或受突发事件影响的行业仍具有成长性,相关上市公司业绩有自我恢复的能力,对于基金长期业绩基本无负面影响或不大。如:2008年8月三聚氰胺事件爆发至今,奶制品相关上市公司涨幅最低的也超过30%,而同期上证指数涨幅不足20%。主要原因是奶制品行业在中国处于成长周期,相关上市公司加强奶制品质量管理后业绩保持了增长。那么对于当时业绩受到奶制品影响的优质基金来说,突发事件过后,是较好的投资时机。

  (记者陶俊洁、赵晓辉)

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【编辑:贾亦夫】
 
直隶巴人的原贴:
我国实施高温补贴政策已有年头了,但是多地标准已数年未涨,高温津贴落实遭遇尴尬。
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