“昨天看到工商银行(601398)有异动，3.87%的涨幅也是工行今年以来最大单日涨幅，这可是流通市值高达约1.2万亿元的大家伙，估计有主力资金在试探性进场了，果然大盘在今天下午就被拉起来了！”在方正证券长沙留芳岭营业部的交易大厅里，股民雷先生看着大盘反弹兴奋得坐不下来，他告诉记者，今年他的账户资金跟着大盘的涨跌坐了一趟“过山车”，所幸持仓不是太重，赚不赚钱就得“拜托”下半年的行情了。
昨天消息面总体较为平静，午后盘面风云突变，银行股接过前一交易日工行的反攻大旗，似有神秘资金入场拉动股指展开放量上扬，沪深股指收盘取得近两个月以来的最大涨幅。值得注意的是，最近两日工行、建行出现大单买入，很可能是汇金公司等“国家队”的再次增持行为。这也意味着目前的股指已经处于底部水平。
从技术面分析，金证顾问首席分析师陈自力认为，沪指已经开始得到前期1664点和2319点连线形成的长期上升趋势线的支撑，不过从另一个角度看，昨日拉升中阳线主要还是短期市场的超跌反弹。与此同时，场外资金的聚积也是一个主要原因，包括产业资本大幅增持相关上市公司的股票，新近发行成立的基金也在等待入市。不过，相比从紧的货币政策收缩市场流动性，这些资金仅仅是杯水车薪，看来短期反弹可能只是主力虚晃一枪。
鹏华基金研究部总经理冀洪涛则认为，目前整体宏观经济依然过热，平静的股指背面是暗潮涌动，行业走势很可能出现两极分化的态势。一季度GDP增长9.7%，而出口贡献为负，如果把这部分还原，应该在两位数以上或者12%以上的经济增长。虽然一季度GDP增速不到两位数，但是紧缩的政策不会就此退出，也没有证据显示通胀预期会在短期内有明显下降趋势，预计央行调控的力度可能会加大，或将对资本市场有更多超预期的冲击。
“除了过热的宏观经济可能激发更多不可预期的紧缩政策外，从目前的市场结构上讲，上涨的权重股和下跌的中小盘股之间发生了微妙的变化。在具体的板块和行业上，比较看好中小板和新兴产业的投资机会。”冀洪涛认为，如果未来权重股的上涨不能覆盖整个小板股的估值泡沫的下跌，或将引发市场整体继续下跌，而一季报中较多低于预期的因素，也使得他对二季度市场保持谨慎。通过对上市公司一季报的分析，大消费行业从整体配置来讲，可作为“组合稳定器”进行配置。同时，经历上半年的调整，一些中小板个股的投资价值已经显现，尤其是其中的新兴产业公司，譬如七大战略性新兴产业中的高端装备制造业，真正具有核心技术的精密机床、精密仪器、精密零部件等相关行业值得重点关注。
整体而言，市场很有可能冲高回落，但一些行业个股逐渐出现机会，股民在操作思路上应该继续控制好仓位，同时关注潜力板块，风格转换还宜拭目以待。
券商观点
广发证券：风格转换契机来临
在连续八个交易日下跌之后，股指终于露出少许暖意，昨日午后钢铁、保险、机械等传统蓝筹股转强，支撑大盘快速反弹，由于高估值个股仍然存在较大的回归空间，意味着低估值传统蓝筹股具备更多的机会，从去年延续至今的风格转换面临契机。在反弹操作中，投资者宜回避高估值品种的陷阱，对传统蓝筹板块可多加关注。
湘财证券：大盘或将上攻年线
从大盘的走势上看，上证指数短线的做空能量越来越弱，而多数个股经过大幅调整，已无力继续向下运行。昨日，上证指数收盘终于站上5日均线，后市可能展开对年线的反弹。投资者可关注率先于大盘企稳、活跃度较好、成交量温和放大的个股，前期大幅上涨并随大盘被动调整、高位成交量较小的个股也可短线参与反弹。 （记者 张禹）
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