康美药业(600518)：维持“增持”评级

　　　　公司具备中药饮片、中药材贸易、食品保健品、中药材交易市场等多个业务增长点，下半年中药饮片产能释放，亳州中药材市场开始贡献利润，盈利模式不断创新。维持公司2011年-2013年每股收益0.55元、0.72元、0.90元，同比分别增长69%、31%、25%，对应的预测市盈率分别为23 倍、18 倍、14倍。当前估值较低，维持“增持”评级。申银万国 娄圣睿