中南传媒(601098)：第一目标价12.2元

　　公司作为出版传媒行业的第一集团军，在未来5年行业的提速发展中，其在教材和一般图书的优势将进一步增强；公司大规模进入数字阅读领域，对外收购合作将会超预期增长，但是需要时间上的铺垫。目前公司处于行业平均估值的底部，具有绝对龙头地位和先发制人的优势，加上持有的59亿元现金，公司的价值被市场低估。给予公司“推荐”的投资评级，第一目标价12.2元。　　财富证券 陈炳华 易卓