149家鲁股借了5600亿元债 四成企业现金难回笼(3)

　　四成上市鲁企现金难回笼

　　中国重汽

　　现金净流出24亿元

　　经营活动所产生的现金流量净额，这一指标虽不能绝对地反映上市公司的经营业绩，但至少可以反映出一家企业的市场销路、盈利情况。本报在对149家上市鲁企进行分析时，也使用了这一指标，不难发现，上市鲁企中有91家企业经营活动产生的现金流量净额“为正”，占比61%，58家企业“为负”，占比39%。

　　一般来说，经营活动所产生的现金流量净值可以反映企业的市场销路，凡经营活动产生的现金流入多且大于流出的公司，可以说明该公司的生产经营上有两大优势，即企业所生产的商品或提供的劳务有一定市场，也说明公司回笼销售收入现金的工作卓有成效。同时还可以反映公司的盈利情况，一般来说，企业经营活动产生的现金流量净额越大，公司利润也越丰厚。

　　兖州煤业半年度报告披露，上半年经营活动现金流入为310.31亿元，经营活动现金流出为175.45亿元，经营活动产生的现金流量净额为134.86亿元，相比去年同期，该数字增加了112.01亿元，即增加了4.9倍。

　　半年报分析，生产经营活动所产生的现金流量净值大幅增加的主要原因，是公司销售商品、提供劳务收到的现金同比增加149.457亿元；收到其他与经营活动有关的现金同比增加2.314亿元；购买商品、接受劳务支付的现金同比增加21.669亿元；支付给职工以及为职工支付的现金同比增加6.209亿元；支付其他与经营活动有关的现金同比增加12.043亿元。

　　另外，青岛海尔经营活动产生的现金流量净额为45.81亿元，济南钢铁为27.29亿元，华电国际为23.41亿元，青岛啤酒为21.27亿元，均在20亿元以上，资金“活性”较好。

　　也有部分企业经营活动产生的现金流量净额为负数，其中中国重汽净额最小，为-24.22亿元。与去年同期相比，净额又少了1.77亿元，再减8%左右。记者从中国重汽半年报中发现，今年上半年该公司经营活动现金流入99.20亿元，流出123.42亿元，总量也都相当庞大。

　　中国重汽的分析认为，油价的大幅上涨、运费的低位运行以及越来越严峻的行业法规都对重卡市场产生了较大影响，使得连续两年出现井喷行情的卡车市场出现了持续低迷。尤其是自去年下半年以来，天然橡胶大幅涨价，轮胎价格攀升，给重卡企业带来了巨大的成本压力。  记者 陈川 张恒