多重利好力挺煤炭板块 A股上演“煤球崛起”(2)

　　宛学智认为，这一政策的出台对于陷入低迷的山西焦炭行业来说无疑是一大利好，对焦炭行业前景的影响体现在以下方面：第一，有利于山西省淘汰落后产能，提高焦炭企业的技术装备水平、产业集聚程度以及行业的整体竞争力。第二，有助于推动山西煤焦一体化的进程，提高焦化企业的焦煤保障能力。第三，有助于山西焦化行业改变单一的炼焦局面，向焦化并举、以化为主的产业方向转变。

　　事实上，不仅仅是山西，新疆、内蒙古等地也陆续出台了一些地方性法规，收紧对煤炭资源掌控力度，防止煤炭资源大规模外流。爱建证券分析师汪思伟表示，一方面是国家能源开发格局日趋西移，迫切需要西部贡献能源原材料；另一面却是资源地选择以行政手段留煤炭附加值于本地。在国家能源“十二五”规划制定的关键时期，如何平衡国家与地方利益，成为决策者必须面对的问题。

　　汪思伟告诉记者，国家发改委、能源局多次发文，要求“产煤省对当地煤炭流通市场进行全面检查，清理自行出台的各类煤炭费用；取缔限制煤炭出省(区)等干扰正常运销秩序的不合理做法”。

　　市场

　　煤炭概念股领涨两市

　　煤炭股昨天早盘持续走强，直到下午收盘时煤炭石油、煤化工、山西板块全面领涨A股，板块涨幅均排涨幅榜前列。板块内，35只个股中有四分之三个股实现上涨，其中，四川圣达、ST黑化、恒源煤电涨幅均超3%；山西焦化领涨沪指直接封在涨停板。

　　东方证券研究所昨天发表研报表示，政策微调可能带来煤炭下游行业盈利好转，预期下游好转则可能使得煤炭股提前表现，历史上看，每次政策调整，煤炭股都会有超越上证指数的业绩表现。记者还了解到，进入第四季度，冬季供暖需求日趋严重，对煤炭市场需求量也开始增加，同样刺激了煤炭股两市走强。

　　策略

　　龙头股实力更强

　　汪思伟认为，焦煤的需求受到外围经济不景气的影响，国内外焦煤价格双双下跌，短期内颓势不改，尽管国家将对焦煤等稀缺煤种实行保护性开采，将焦煤提升至战略高度，但价格变化在短期内更容易受到市场供需的影响，因此仍然维持短期中性、长期看好的观点。受钢铁“十二五”规划即将出台等提振，焦煤股领涨大盘，但下游需求低迷已是不争的事实，仅存交易性机会。

　　宛学智认为，焦化行业的兼并重组提高了企业的整体竞争力，尤其是龙头企业等受益最大。由于当前这一政策主要针对焦化行业，看好行业内具有某方面优势的企业，譬如规模优势、技术优势或是产业链优势。宛学智表示，对于焦炭板块，目前应当关注三类企业：一是大型焦炭企业和区域性的焦炭企业，这类企业在整合中握有主动权，是整合其他中小企业的主要力量。二是产业链较为完善的焦化企业，这类企业符合焦化产业未来的发展方向，也更具风险抵御能力。三是在焦化产品深加工方面较为完善的企业，其盈利能力相对更强。目前我们重点推荐关注山西焦化、美锦能源、安泰集团、开滦股份。本报记者牛颖惠