完善首发管理办法和再融资办法
谈到证券发行体制改革，该负责人表示，证监会认识到，证券发行审核体制首先是与我国建立和完善市场经济新体制相适应的改革发展的产物；其次是具有浓厚的“新兴+转轨”市场的特征；再次是要随全球经济的一体化，认真学习借鉴国际上的最佳范例，最终形成国际一流的资本市场。中国证监会关注业界的交流和讨论，关注国际变化的趋势，尤其是重视国内市场发展的深刻特征和多方诉求，坚持“三公”原则，围绕上市公司的真实透明努力加以改进和完善。
他说，证券发行审核体制经过多年的改革、发展和完善，取得了十分积极的进展，基本适应我国现阶段经济发展和市场发育的水平。由于我国“新兴+转轨”市场的特定发展阶段的市场特点，证券发行审核体制也必然随着经济发展、法制完善、市场主体成熟而不断地加以改进。在这方面，证监会已经做了不少准备，有许多考虑。
比如证监会已经在酝酿如何以提高信息披露质量为中心，完善首发管理办法和上市公司再融资办法；研究如何完善对中介机构的监管，进一步明确中介机构责任，健全责任追究机制，提高中介机构的执业质量；招股说明书涉及股东切身利益的要进一步细化，如红利分配政策，为投资决策提供更丰富的信息和参考；针对上市的行业越来越细分和新产业的出现，监管机构的人力资源在行业特殊信息的判断上，如何使之满足透明度的要求显得十分不足，需要考虑逐步引入行业背景的审核力量；再比如拟上市公司是否需要安排自身的律师来独立写作和核查招股书的内容，以使在揭示风险、说明业务发展和市场竞争力方面更加审慎等等。“这些问题涉及面宽，事宜重大，需要审慎研究后，再决定如何推出、何时推出。”他说。
股市波动幅度加大并非市场扩容结果
该负责人表示，股改后，宏观经济景气度、上市公司质量以及国际市场状况等因素已成为影响市场运行的主导力量。今年以来，沪深股市波动幅度有所加大，这是内外部复杂因素共同作用的结果，并非市场扩容的结果。
他强调，融资功能是资本市场资源配置的最基础功能之一，对于促进社会资本形成、完善金融体系、调整经济结构具有不可替代的作用。目前根据有关研究，相对于实体经济规模来说，我国经济体系的资金量总体是比较宽裕的。统计显示，截至今年三季度末，金融机构各项存款总额81万亿元，而前三季度社会融资规模为9.80万亿元，其中人民币贷款5.68万亿元，企业在境内资本市场融资仅为5580亿元，占比非常低。
“中国证监会将统筹兼顾发展的速度、改革的力度和市场承受程度，在发挥好资本市场经济服务功能的同时，注重优化资源配置渠道，逐步改善融资结构，更好地促进国民经济平稳较快发展。”该负责人说，证监会将进一步规范市场发展，坚决打击各种内幕交易、利益输送和市场操纵等违规违法行为，保护投资者利益。
而对于市场关注的大盘股上市问题，该负责人表示：“大盘股上市，今年跟去年、跟以往相比要少很多，而且以后会越来越少。”他还强调，在大盘股发行上市时，证监会也会提示发行人和承销商关注市场波动对发行和承销带来的风险。
加快升级诚信档案
这位负责人还就资本市场诚信和透明度问题发表了看法。他说，目前我国资本市场诚信方面还存在不少问题，这既反映出监管部门工作还不够到位、信用监管还需加强，也和上市公司、中介机构、投资者对诚信认识不够充分以及社会诚信环境有待进一步完善有关。
他表示，下一步，证监会将积极参与政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，进一步强化政务信息公开，及时公布监管立法、稽查执法、日常监管等信息，积极推进行政审核与许可流程的阳光作业，加大重要政策的主动沟通和释疑解惑，提高监管开放度和透明度。
这位负责人同时表示，将加快升级诚信档案，完善诚信监管执法手段和信息披露制度，依法严惩欺诈发行、虚假披露、会计造假等失信行为，切实维护“公开、公平、公正”的市场秩序。
证券时报记者 郑晓波
