郭树清上任满月掀监管风暴 证券市场改革进深水区

　　从促进上市公司分红到加速推出创业板退市制度，从打击内幕交易到严惩欺诈上市，郭树清自10月底履新证监会主席之后，证监会监管新政频出，意欲荡平上市公司良莠不齐、重融资轻分配、重投机轻投资、内幕交易盛行等“乱市”沉疴。接受《经济参考报》记者采访的专家认为，中国证券市场已经发展到瓶颈期，要想保证投资者的信心和参与热度，必须进行更进一步改革。

　　开战

　　严惩内幕交易和欺诈上市

　　12月1日，中国证监会宣布，因为违规持有股票，证监会第三届并购重组委委员、北京天健兴业资产评估有限公司总经理吴建敏被证监会解聘。这是有史以来证监会首次对包括主板、创业板和并购重组委委员开出的罚单。证监会表示，下一步将保持对委员违法违纪行为的查处力度，发现一个，查处一个，绝不手软，凡涉嫌犯罪的，一律移交司法机关追究刑事责任。此外，下一步证监会还将增加对委员执行相关规定和工作纪律情况的定期检查工作，并将其作为委员年度考核的重要内容。

　　“这件事能够公开处置，应当说还是有示范性和威慑力的。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《经济参考报》记者表示，证监会之所以这么做，是在传达提高监管力度的信号，表明证券监管部门会将其内部的监管透明度进一步提高。

　　就在同一周，证监会还通报了包括李旭利“老鼠仓”在内的六大资本市场违法犯罪案件的处罚结果。其中，交银施罗德基金管理有限公司原投资决策委员会主席李旭利涉嫌“老鼠仓”被立案调查并移送公安机关，目前李旭利已被执行逮捕，检察机关也已于前期审查起诉。经查，2009年2月28日至2009年5月25日期间，李旭利利用职务便利，通过其实际控制的2个证券账户，先于或同期于其管理的基金买入或卖出相同股票2只，并非法获利1000余万元。光大保德信基金管理公司原基金经理许春茂则被判处有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金210万元。退缴赃款予以没收，上交国库。

　　同时披露的案件还有佛塑股份有关人员内幕交易案、袁某操纵股价案、寰岛股份、天海股份信披违法等案件。证监会表示，2011年以来，证监会在对各类线索核实的基础上，共立案调查案件82起，其中内幕交易39起，市场操纵9起，上市公司信息披露违规10起；启动非正式调查105起，其中内幕交易63起，市场操纵10起，上市公司信息披露违规14起。

　　与此同时，证监会还披露了对涉及欺诈上市的胜景山河等案件的处罚结果，其严厉程度也超出了多数人的预期。证监会宣布，对保荐人平安证券采取出具警示函的监管措施，对保荐代表人林辉、周凌云采取撤销保荐代表人资格的监管措施。此外，涉及胜景山河保荐的中审国际会计师事务所、湖南启元律师事务所也一并被罚。另外，因科冕木业年报业绩迅速变脸，证监会对民生证券保荐代表人马初进、张星岩采取3个月内不受理其出具的文件的监管措施。一时之间，中国证券市场风云突变，证监会的一场监管风暴已然掀起。郭树清表示，证监会对内幕交易和证券期货犯罪始终坚持零容忍的态度，发现一起坚决查处一起，并将继续改进监管手段和方式，严惩操纵市场、欺诈上市、利益输送、虚假披露等违法违规行为。

　　新政

　　促分红退市剑指顽疾

　　相比对内幕交易和欺诈发行的“严打”能够平息投资者的怒气而言，强化分红、完善退市制度以及改变高市盈率发行，则更多的触及了市场的核心层面。

　　证监会日前表示，要求所有上市公司完善分红政策及其决策机制，科学决定分红政策，增强红利分配透明度，不得随意调整已确定的分红政策。证监会将立即从首次公开发行股票开始，在公司招股说明书中细化回报规则、分红政策和分红计划。而隔日公布的拟上市公司送发审委审核的预披露招股材料中，已经立即加上了相关对分红政策的披露和现金分红承诺。