此前多次停牌重组无果的美利纸业(000815)20日披露一份资产置换公告，在宁夏中卫市政府的主导下，中卫市工业和信息化局投资的中卫市兴中实业有限公司拟和美利纸业进行资产置换，兴中实业用其将拥有的梁水园煤矿资产和美利纸业的低效资产及负债进行置换。
置换完成后，美利纸业的主营业务将增加“煤炭开采、销售”。但值得注意的是，兴中实业目前尚未取得梁水园煤矿的采矿权。
置入梁水园煤矿
美利纸业12月16日起停牌，15日公司股价达到年内低点4元/股。
公司在今日的置换公告中称，公司是宁夏中卫市重点经营企业，历年为中卫市的经济发展作出了重大贡献。而公司在2010年亏损1.18亿元，2011年1-9月亏损1.01亿元，亏损的主要原因是由于市场环境的变化，经营遇到困难，公司在经营过程中形成了部分低效资产。
中卫市政府为了扶持公司发展，决定由中卫市工业和信息化局投资的兴中实业和公司进行资产置换。美利纸业以拥有的部分流动资产8.68亿元、固定资产1.41亿元及负债6.66亿元置换兴中实业拥有的“中卫市梁水园煤矿区中东部勘查区煤炭采矿权”。
美利纸业置出的固定资产为根据公司战略调整需要而出售的纸机及其他辅助设备，置出的原材料主要为供应本次置出机器设备运转所需要的各种原材料。置出部分净资产价格与置入资产评估价值差价为5.78万元，兴中实业将以现金向美利纸业补足。
资产置换最终实施完成后，美利纸业的主营业务将增加“煤炭开采、销售”。美利纸业称，资产置换有利于优化公司资产结构，提高公司资产质量，增强公司盈力能力，改善公司财务状况。资产置换对公司2011年度及以后年度的财务状况将起到积极的影响。
尚无探矿权
据介绍，此次拟置入美利纸业的资产——中卫市梁水园煤矿区位于中卫市香山乡，中东部勘查区位于该矿区东半部，矿区面积20.83平方公里，截至2008年12月10日保有资源储量4895万吨，其评估值为3.43亿元。
不过，兴中实业目前尚未取得矿产权证，也未取得国土资源管理部门同意出让矿业权的批准文件。
律师事务所在出具的法律意见中表示，根据《国土资源部关于进一步规范矿业权出让管理的通知》，兴中实业应采取招标拍卖挂牌或者经批准以协议转让的方式取得梁水园煤矿的采矿权。根据兴中实业出具的《关于梁水园煤矿等有关事项的说明及承诺》，兴中实业仅有取得梁水园煤矿采矿权的可能性，能否最终取得该矿的采矿权存在不确定性。
美利纸业公告称，兴中实业原计划以自己的名义申请采矿许可证，但考虑到资产置换，经与宁夏回族自治区国土资源厅沟通，拟将梁水园煤矿的矿权直接办至美利纸业名下。2011年12月13日，宁夏回族自治区国土资源厅同意由美利纸业按照国家相关法律法规之规定直接申请梁水园煤矿的采矿许可证。但仍存在不能办理采矿权证的行政审批风险。
尽管尚未取得采矿权，但并不妨碍置入资产的大幅增值。据公告，该采矿权出让底价评估值为1.3亿元，兴中实业取得该采矿权的后续投入总成本预计为1.6亿元。根据北京岳海鑫源矿业咨询有限公司及具有证券从业资格的北京国融兴华资产评估有限公司评估，该采矿权的评估值为3.4亿元，增值1.8亿元。
本次置换协议同时规定，自协议生效后3个月内，梁水园煤矿如未能将采矿权证办理至美利纸业，兴中实业应以现金支付美利纸业置出资产的对价并赔偿相应损失。
美利纸业称，公司在取得该矿的采矿权后，将按照采矿权证的开采规模开采，预计煤矿的建设期为26个月，试产期为12个月，预计2015年可以达到开采规模。预期开采规模为60万吨/年。 记者 王锦
