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几大催化剂提振市场信心 沪市飙升剑指2300点(2)

2012年01月11日 09:52 来源:京华时报 参与互动(0)

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  陈硕认为,反弹根本原因是市场之前预期悲观,经历连续调整已经超跌,酝酿反弹。此外,近来有催化剂出现:一方面,信贷数据超预期,信贷投放和流动性转好预期部分兑现,市场对于一季度信贷投放信心大增;另一方面,温家宝总理在全国金融工作会议上的讲话,显现出决策层对于股市的担忧,政策预期向好。基本面上,PMI指数的反弹,也暂时缓解了市场对于增长的忧虑。总之,市场在流动性阶段转好和政策预期向好的催化下,有望迎来反弹。当前市场的政策底已经确认无疑,短期将利好股市。

  不过,陈硕强调,站在此时点往后看,由于2012年是换届之年,紧缩政策退出难以预料,市场趋势性行情还尚难确定;外围环境上,尽管美国12月份非农就业数据继续好转,但欧债危机仍然是一个长期问题,美欧股市涨跌互现,对A股市场影响偏中性,2012年或将是较为复杂的一年。

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  适当布局迎结构性行情

  “从目前情况看,2012年股市投资机会要好于2011年,随着经济增速开始下滑,通胀开始见顶回落,股市正呈现筑底特征。”招商优势企业混合型基金拟任基金经理赵龙表示。

  赵龙表示,沪深300动态市盈率大约为12倍,全部A股剔除金融为21倍,成长股估值水平也接近均值,市场下跌空间不大。经济基本面上,业内看淡欧洲经济增长,美国经济增速则有较大的分歧,未来新兴市场国家仍是全球经济增长的主要力量。从目前A股市场格局看,市场估值结构分化很严重,部分优质股票的估值相对偏低,但很多中小板、创业板、题材股等估值还较高。因此,即使未来市场见底,也将是一个结构性行情。

  因此,赵龙认为,消费、金融和弱周期的机械类股票行业是最值得关注的品种,尤其是白酒类上市公司。“银行保险等金融类股票,由于长期价值被低估,未来可能获得超额收益。机械类股票受益于产业创新和产业结构升级,其中的优势企业将获得较高的长期投资回报,这些股票估值较低,正是建仓好时机。”

  具体投资上,赵龙提示投资者,遵循“淡化行业、精选个股”是目前投资的主要思路,优势企业是他重点挖掘对象。

  长城久兆中小板300指数分级基金拟任基金经理陈硕强调,长期市场走势取决于基本面和政策的相互作用和演化,投资者仍然需要密切关注基本面变化情况。

  本报记者 敖晓波

【编辑:陈鸿燕】
 
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